Ціна XRP впала приблизно на 67% від історичного максимуму – це найгірший результат серед великих криптовалют (топ-5 за винятком стейблкоїнів). Позиція на ринку щотижня стає дедалі небезпечнішою.

Ринок демонструє неабияку слабкість. Рідкісне поєднання скупчення позик (лонгів) і тихого відходу найбільших “китів” робить XRP найвразливішою великою монетою.

Трекер відкатів за кількома активами фіксує найгірше значення саме в XRP. Токен знизився приблизно на 67% від піка, тоді як біткоїн – приблизно на 48%, Ethereum – на 60%, а BNB – на 56%.

Трекер відкатів за кількома активами: Charlie Quant Lab

За останні три місяці ситуація лише погіршилася. 90-денна дохідність XRP становить мінус 21% – це найслабший результат серед великих монет. Минув 355-й день з піку, проте сигналів до розвороту поки що немає.

Таблиця відкатів за кількома активами: Charlie Quant Lab

Така динаміка характерна для високо волатильних альткоїнів. При ослабленні інтересу до ризику, XRP не утримується на рівні “захисних” монет – він падає сильніше за ринок. Наразі токен відстає в середньому від інших великих криптовалют більш ніж на 12 відсоткових пунктів.

Кожен стрибок закінчувався відкатом – спроби XRP відновитися вище рівня опору акуратно припинялися. Але головне питання – чому XRP падає швидше за будь-які інші великі монети.

Перша причина – однобока ситуація в деривативах. Дані про розбіжності позицій, які порівнюють лонг-ухил топ-трейдерів (їх називають “розумними грошима”) та роздрібних учасників, показують: обидві групи налаштовані на зростання XRP одночасно.

Чиста довга позиція у топ-трейдерів становить +29, у роздрібних – +27, розбіжність – лише +2. Такий сигнал система трактує як масові, або “переповнені”, лонги. Майже всі вже відкрили позиції в один і той самий бік.

Розумні та “дурні” позиції щодо XRP: Charlie Quant Lab

У такій ситуації виникають ризики. Коли майже всі вже відкрили лонги, не залишається свіжих покупців, які могли б штовхнути ціну XRP вище. Тому зростання стримується. А при найменшому зниженні, власники лонгів з кредитним плечем змушені продавати ще активніше – це прискорює падіння. Вже в цьому циклі трейдери XRP втратили 700 мільйонів доларів на такому ланцюжку ліквідацій.

Дивергенція позицій щодо біткоїна: Charlie Quant Lab

Для біткоїна зараз таких ризиків немає. Позиції щодо нього нейтральні: ключові трейдери тримають +2, а роздрібні – +15, різниця становить 13 пунктів у мінус. Великі гравці не заходять масово в лонги по біткоїну, тому він має потенціал для зростання – у XRP такого запасу немає.

Головний фактор прихований на ончейн-рівні. Дані Santiment щодо гаманців з 1 млрд XRP і більше показують: їхня частка за три місяці знизилася з 39,4% (станом на 30 квітня) приблизно до 38,65% зараз. Тенденція зберігається все літо.

Падіння частки здається невеликим, але йдеться про мільярди токенів. Це спростовує попередні версії про накопичення “китами”. Зараз лояльні до проєкту інвестори XRP скоріше продають, ніж докуповують.

У результаті картина перетворюється на пастку. “Кити” зазвичай скуповують актив при сильних розпродажах і утримують рівень підтримки. Але зараз найбільші власники йдуть з ринку. Через це підтримка слабшає саме тоді, коли трейдерам з плечом гостро потрібен покупець на вихід. Якщо учасників ринку почне вибивати за стопами, покупця не знайдеться – токен залишиться без опори.

Частка XRP в руках найбільших власників: Santiment

Схема працює так: на верхах “застрягли” покупці в лонгах, а під графіком зникла підтримка з боку великих власників. Тому XRP падає швидше, ніж інші топові монети, які просто стагнують. Зараз власники XRP вже накопичили мільярдні нереалізовані збитки. Відскок можливий лише якщо відбудеться масова фіксація цих позицій або на ринок повернеться великий попит з боку “китів”.

За матеріалами: cryptocurrency.tech