Фонд Baron Emerging Markets: Вражаючі результати, але з “підводними каменями”

Фонд Baron Emerging Markets демонструє значні прибутки з початку року, однак тимчасовий спад на ринку технологічних акцій дещо стримав його загальну ефективність.

Акції на ринках, що розвиваються, зараз показують бурхливе зростання, забезпечивши 39% прибутку за 12 місяців до серпня. То чому ж Baron Emerging Markets (BEXFX), член списку Kiplinger 25, який ми вважаємо одним із найкращих взаємних фондів без комісії, не досягає таких самих висот?

Приріст фонду на 24% за той самий період сам по собі є вражаючим, але він все ж відстає від індексу MSCI Emerging Markets. Це різко контрастує з ситуацією кількох місяців тому, коли фонд краще відповідав показнику бенчмарку.

Технологічний сектор переживає непрості часи

Частково причиною цього є технологічні акції. Деякі з провідних позицій фонду в цьому секторі демонстрували значне зростання у 2025 та на початку 2026 року, і саме вони суттєво впливали на прибутковість фонду. Проте останніми місяцями ці акції почали втрачати в ціні.

Акції Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), які на момент останнього звіту становили 16% активів портфеля, за останні два місяці впали на 13%. Акції корейських технологічних гігантів Samsung Electronics (8% портфеля) та SK hynix (7%) за той самий період втратили 28% та 12% відповідно.

Додатковою проблемою стало те, що акції китайських технологічних компаній Alibaba Group Holding (BABA) та Tencent Holdings також демонстрували спадну динаміку з початку 2026 року.

У звіті за квартал, що завершився в червні, керуючий фондом Майкл Касс зазначив, що він “дуже задоволений сильними абсолютними показниками фонду”. Сукупний приріст фонду з початку 2025 року становить 50% — це вражає, але все ж поступається 66% зростанню індексу MSCI EM.

Однак, якщо розглядати довші періоди, фонд показує кращу динаміку. Середньорічний показник прибутку Baron Emerging Markets за 15 років становить 6,3%, що ставить його в топ 31% усіх диверсифікованих фондів акцій ринків, що розвиваються, і незначно випереджає індекс MSCI EM, який зріс на 6,0%.

Примітка: Ця стаття вперше була опублікована в журналі Kiplinger Personal Finance, надійному джерелі порад та рекомендацій. Підпишіться, щоб допомогти собі заробити більше грошей і зберегти більше з заробленого тут.

Пов’язаний контент

• Який ваш інвестиційний стиль?
• Гонка за “гарячими” акціями – не шлях до справжнього багатства: 3 ключові фактори
• 5 акцій, які варто купити до наступного шоку попиту на ШІ

Порада від Business News:

Ця новина буде корисною для інвесторів, які розглядають можливість вкладення коштів у фонди ринків, що розвиваються. Вона надає збалансований погляд на нещодавні результати фонду Baron Emerging Markets, підкреслюючи як його сильні сторони, так і потенційні ризики, пов’язані з волатильністю окремих секторів, зокрема технологічного. Розуміння таких тенденцій допоможе прийняти обґрунтовані інвестиційні рішення.

Подробиці можна знайти на сайті: www.kiplinger.com