Опціони набирають обертів на ринку криптодеривативів: новий інструмент для хеджування та торгівлі волатильністю

Здається, ринок криптовалютних похідних інструментів поступово консолідується навколо двох основних продуктів: безстрокових ф’ючерсів та опціонів. Якщо перші надають можливість безперервного використання кредитного плеча, то опціони стають все більш вагомими для точного ціноутворення та ефективного управління ризиками.

Ця тенденція чітко простежується і в тому, як трейдери розподіляють свої капітали між різними деривативами. Дослідження Glassnode, проведене спільно з Bybit, виявило, що частка опціонів у загальному обсязі відкритих позицій (open interest) за біткоїнами зросла приблизно з 25% до майже 50%. Водночас, строкові ф’ючерси поступово втрачають свої позиції на крипторинку.

Опціони: зростаюча важливість

Згідно з даними дослідження, обсяг торгів строковими ф’ючерсами наразі приблизно на 97% нижчий за показники 2021 року. Безстрокові ф’ючерси зайняли більшу нішу в кредитному плечі, тоді як опціони зміцнюють свої позиції в торгівлі волатильністю та хеджуванні.

Зростання популярності опціонів не обмежується лише бичачими ринковими умовами. Glassnode зафіксував, що опціони збільшували свою частку на ринку в чотирьох з п’яти розглянутих ринкових режимів з 2019 року. Найбільший приріст спостерігався під час тривалого ведмежого ринку, коли попит на хеджування стає особливо актуальним. Це свідчить про те, що трейдери використовують опціони не лише для прогнозування напрямку руху ціни, а й для ефективного управління ризиками.

Останні дані також вказують на зміни в географії торгівлі опціонами на біткоїн. Станом на кінець торгового дня 23 серпня 2026 року, частка Bybit в обсязі опціонних угод серед чотирьох провідних криптобірж зросла з менш ніж 10% до 28%.

Bybit розширює свою присутність на ринку опціонів

Ефіріум (ETH) також став значною складовою активності Bybit на ринку опціонів, займаючи 32% від загального обсягу операцій за останні 90 днів. Це найвищий показник серед чотирьох бірж, випереджаючи OKX (26%), Binance (24%) та Deribit (12%).

Bybit також демонструвала найбільший обсяг торгів опціонами на ефіріум серед зазначених платформ протягом 143 послідовних днів. Glassnode здійснював вимірювання, використовуючи як обсяги в монетах, так і в доларах, щоб мінімізувати вплив коливань цін.

Вам також може бути цікаво:

• Чому біткоїн не зміг подолати позначку $82 тис.? 3 причини недільного відкату
• Федеральна резервна система підвищила ставки, а біткоїн пішов угору: чому це важливо
• Біткоїн пережив невдачу з CLARITY Act: що буде далі?

Концентрація спостерігається не лише серед криптовалютних активів. Ринок токенізованого золота на Bybit (безстрокові контракти) залишався найбільшим серед криптобірж протягом 476 днів, а сама платформа володіла 97,1% відкритого інтересу щодо опціонів на золото.

Загальний ринок опціонів Bybit також продемонстрував значне зростання: обсяг портфеля опціонів збільшився з $529 мільйонів у перший місяць до $2,33 мільярда. Однак, це зростання було нерівномірним: спочатку опціони втрачали частку ринку на тлі розширення безстрокових контрактів, але згодом відновили свої позиції.

Порада від Business News: Ця інформація буде корисною для трейдерів та інвесторів, які активно працюють на криптовалютних ринках. Розуміння зростаючої ролі опціонів дозволяє краще оцінювати ризики, використовувати інструменти для хеджування портфеля та шукати нові можливості для прибуткової торгівлі, особливо в умовах волатильності. Аналіз тенденцій на великих платформах, таких як Bybit, може допомогти приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.