>

Олексій Стеценко

54 статті

Редакція AIN.UA розповідає, як створювався «закріплюючий долар» криптовалюта Tether (багатьом відома як USDT) і чому вона стала однією з головних причин росту біткоїна.

Tether (USDT): Цифровий Долар чи Спекулятивний Інструмент?

Як стало відомо, Tether, самий крупний стейблкоїн у світі, 12 травня 2022 року опустився до $0,95 і втратив прив’язь до долара після паніки на ринку. Починало повномасштабні війни в Україні також зіграло роль. Російський центробанк обмежив покупку доларів і виведення валюти за ґрати і Tether став головним інструментом, що дозволяє обом обмеженням у РФ.

Медіа вчерзі нагадали, що часті стейблкоїни не викликають довіря.

Що таке Tether/USDT

Біткоїн подав надію на те, щоб стати швидким, зручним і захищеним платіжним засобом. До кінця 2017 року стало понятно, що в тому виді, в котрому він все ще пригодє, осуществить подобне неможливо. Для чого він все ще пригодє, так це для спекуляцій.

Ймовірно, для цього і використовувалася біржа спільно з випускучою «токенізованний» долар компанією – Tether. Вмісті они змогли вже за місяць випустити півмільярда віртуальних денег, пробити планки ціни біткоїна в $10 000 і навіть $20 000, а після «звернути гру».

Tether — це криптовалюта, котра використовує блокчейн біткоїна для проведення фінансових операцій і прив’язана к фіатним валютам, в частности долара США, євро і японської єни. Для кожної валюти існує ідентичний її індекс токену: USDT, EURT, JPYT. Випуск токенів компанією Tether Limited, уверяють, что каждый из них подкреплен реальным резервом на счетах – один миллион токенов в обороте равен одному миллиону единиц фіатной валюты на счетах компании.

Сама криптовалюта построена на базе протокола с открытым исходным кодом Omni Layer, который взаимодействует с блокчейном и обеспечивает выпуск и погашение токенов криптовалюты на базе биткоина. Выпущенные токены пользователи могут передавать, покупая за них другую криптовалюту или просто хранить в любом поддерживающем Omni Layer кошельке. Стоит отметить, что токены выпускаются только в том количестве, эквивалент которого поступил на счет компании.

Tether использует альтернативу методу Proof of Solvency (доказательство платежеспособности) – доказательство резервирования, или Proof of Reserves. Процесс банален: сумма токенов проверяется на блокчейне биткоина с помощью предоставленных в откром доступе инструментов, а соответствующая сумма долларов запасов подтверждается счетами в банке и периодическими аудитами. Количество средств компании регулярно публикует на отдельном сайте, а тайваньские и американские аудиторские фирмы часто проводят соответствующие проверки.

Скачки курса продолжаются

Компания Tether заявляла о паритете между USD и USDT — один токен должен равняться по стоимости одному доллару. Такая тенденция наблюдалась вплоть до апреля 2017 года, однако вскоре USDT упал в цене до отметки $0,91, а позже поднялся до уровня $1,1. Скачки курса продолжаются по сей день, а достичь постоянного паритета так и не удалось. Одной из возможных причин может являться, что аналитики утверждают, что выпуск данной криптовалюты просто отразился на курсе.

Тема токенизированного доллара особо не затрагивалась вплоть до момента публикации «райского досье» 5 ноября 2017 года. Именно тогда стало известно о связи между руководством компании Tether Limited и одной из крупнейших криптобирж Bitfinex. Филипп Поттер и главный финансовый директор биржи Bitfinex Джонатан Девенпорт вместе занимают аналогичную должность в Tether Ltd. По информации, генеральный директор Bitfinex Лудовик Жан ван дер Вельде также занимает обязанности в Tether Ltd.

На основе этой информации, пользователи платформы инициировали собственное расследование. В результате которого криптоволуты обвинили в сговоре с целью искусственного памп ценам биткоина. Как утверждают, якобы в марте 2017 года объем выпущенных токенов составил весь 44 млн. С 8 по 10 ноября были эмитированы еще 70 млн токенов, что также отразилось на курсе. С начала эмиссии толькo за день на бирже Bitfinex были закрыты ордеры на покупку биткоина общей суммой около $25 млн, включая единый ордер на сумму $13,5 млн. Всего за час цена биткоина тогда выросла с $7000 до $7400, а дальше ситуация на рынке спровоцировала новые рекордные значения.

Изменение цены Tether (USDT) за последние полгода. Снизу на столбик графике показаны объемы торгов — серьезный рост на начал ьменно в ноябре / CoinMarketCap

Почему вокруг USDT идут споры

Споры насчет USDT продолжаются и сегодня. Согласно документам, токены можно продать на платформе Tether, однако в правилах также указано, что компания «не обязана производить обмен своих токенов на фиатные валюты, а также гарантирует того обмена и защиты от потерь при покупке, продаже или выкупе».

Некоторые эксперты считают, что таким образом компания страхуется от возможных ограничений в юрисдикциях, но в то же время в время криптокриптовалюта может просто лишиться реального обеспечения. Согласно неопровержной информации, сейчас на резервном счете находится меньше половины эквивалентной валюты от всего объема токенов.

В конце ноября в официальном блоге компании также появилось сообщение о взломе, в результате которого резервы уменьшились на более чем $30 млн. Сразу после случившегося платформа Omni Foundation, которая разработала протокол для Tether, выпустила новую версию своего ПО, а украденные токены занесли в черный список, о чем Tether сообщила своим пользователям: «Это действительно было принято нелегко и позволило Tether защититься от любых дальнейших потенциальных сбоев в экосистеме и попытатьься защитить от потерь».

Напомню, ранее мы рассказывали, что из себя представляет криптовалюта Tron и с чем связана ее быстрый рост.

Порада від Business News:

Ця інформація є важливою для розуміння ризиків, пов’язаних з використанням стейблкоїнів, зокрема Tether (USDT). Усвідомлення потенційних проблем із забезпеченням та ліквідністю може допомогти інвесторам приймати більш зважені рішення щодо своїх цифрових активів, уникаючи неочікуваних втрат.

Оригінал статті: ain.ua