Крипторинок на роздоріжжі: Біткоїн переживає шторм, аналітики назвали умови для відновлення

Минулий тиждень, що завершився 8 лютого, став для світу криптовалют одним із найбурхливіших з 2022 року. Біткоїн не лише подолав психологічну позначку у 80 тисяч доларів (приблизно 3,2 млн грн), але й зазнав значної волатильності, тимчасово опускаючись до 60 тисяч доларів (приблизно 2,4 млн грн), перш ніж повернутися до рівня близько 70 тисяч доларів (приблизно 2,8 млн грн). Як повідомляє РБК Крипто, це призвело до нівелювання всіх цінових здобутків, досягнутих після перемоги Дональда Трампа на президентських виборах у США у листопаді 2024 року.

Висока нестабільність та ключові фактори для росту

Аналітики відомого маркетмейкера Wintermute констатують, що ринок вступив у фазу підвищеної нестабільності з вираженою волатильністю. Експерти визначають три ключові передумови для подальшого зростання вартості біткоїна:

• Відновлення припливу капіталу до біткоїн-ETF (біржових фондів).
• Нормалізація цінової премії на американській криптобіржі Coinbase.
• Стабілізація ситуації на ринку ф’ючерсів.

Індекс премії на Coinbase, що відслідковує розбіжність між котируваннями на цій платформі та середньосвітовою ціною на інших біржах, вважається важливим індикатором потоків інвестицій, активності інституційних гравців та загальних настроїв ринку. Позитивна премія сигналізує про сприятливу динаміку, негативна – навпаки. Доки зазначені умови не будуть виконані, роздрібним інвесторам варто готуватися до збереження високої волатильності. Напрямок руху цін, найімовірніше, визначатимуть великі інституційні угоди та активність на ринку деривативів. Експерти Wintermute підкреслюють, що для структурного відновлення необхідне повернення реального спотового попиту, якого наразі практично не спостерігається. Станом на 9:00 за московським часом 11 лютого, біткоїн торгувався нижче 67,5 тисяч доларів (приблизно 2,7 млн грн), демонструючи падіння понад 4% з початку тижня. Ethereum також опинився нижче позначки 1,98 тисячі доларів (приблизно 79,2 тис. грн).

Штучний інтелект та корпоративні збитки як гальмівні фактори

Ще одним чинником, що перешкоджає відновленню зростання криптовалют, аналітики Wintermute називають сферу штучного інтелекту (ШІ). Вони зазначають, що вже кілька місяців значна частина вільного капіталу спрямовується на акції, пов’язані з ШІ, на шкоду іншим класам активів, зокрема криптовалютам. Цей перетік капіталу є не вибірковим, і, на думку експертів, ажіотаж навколо ШІ має вщухнути, аби відновити інтерес до цифрових активів. Додатковим “відрезвляючим” фактором, що впливає на відсутність попиту, є сукупні нереалізовані збитки корпоративних власників біткоїнів, які накопичували криптовалюту як резервний актив. За оцінками, загальні збитки цих компаній сягають 25 мільярдів доларів (приблизно 1 трлн грн). Оскільки біткоїн торгується нижче їхніх попередніх цін купівлі, ці компанії навряд чи виступатимуть активними покупцями найближчим часом, як зазначає Wintermute. Стратегія накопичення біткоїнів, подібна до Strategy Майкла Сейлора, або Bitmine для Ethereum, передбачає придбання криптовалюти за рахунок позикових коштів, зокрема через випуск облігацій та акцій. Strategy стала своєрідним прикладом для інших компаній, які отримали назву Digital Asset Treasury (DAT – скарбниці цифрових активів). Основний обсяг криптовалют DAT накопичили у 2025 році під час зростання ринку, проте зі зниженням котирувань їхні можливості залучення додаткового капіталу скорочуються через падіння інтересу інвесторів.

Каталізатори падіння та роль інституційних гравців

Серед ключових причин минулотижневого спаду Wintermute виділяє високий рівень кредитного плеча, що накопичився з середини листопада, коли ціна біткоїна перебувала в діапазоні 84–95 тисяч доларів (приблизно 3,36–3,8 млн грн) протягом двох місяців. Окрім цього, експерти назвали три одночасні каталізатори, які могли спонукати інвесторів до зменшення ризиків у своїх торгових портфелях:

• Висунення Кевіна Уорша на посаду голови Федеральної резервної системи (ФРС) США.
• Фінансові звіти великих технологічних компаній, зокрема Microsoft, які показали результати нижче ринкових очікувань.
• Крах “бульбашки” на ринку дорогоцінних металів: наприклад, срібло після рекордного зростання втратило 40% своєї вартості всього за три дні.

Аналізуючи ринкові дані, Wintermute виділила категорії інвесторів, які стоять за продажами біткоїна, створюючи тиск на його ціну. Спостереження вказують на стійкий вплив великих гравців зі США, що зумовлено від’ємним показником премії на Coinbase. Експерти також відзначили роль американських ETF, які з листопада демонструють рекордний безперервний відтік коштів, що перевищив 6,2 мільярда доларів (приблизно 248 млрд грн). Wintermute особливо виділила найбільший біткоїн-ETF від BlackRock (IBIT), обсяг торгів яким 5 лютого сягнув 10 мільярдів доларів (приблизно 400 млрд грн), “що підкреслює, наскільки важливими стали ETF-продукти для формування ціни”.

Порада від Business News:

Ця аналітична доповідь надає глибокий огляд поточного стану криптовалютного ринку, зосереджуючись на біткоїні. Вона допоможе інвесторам зрозуміти причини недавніх цінових коливань та потенційні фактори, що впливатимуть на майбутню динаміку. Ознайомлення з цими трендами та думками експертів є важливим для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень у сфері цифрових активів.

За даними порталу: cryptocurrency.tech