Bitcoin на шляху до $140 000: Аналітик Goldman Sachs про ключові передумови

Колишній директор Goldman Sachs та досвідчений макроінвестор Рауль Пал переконаний, що траєкторія розвитку ринку криптовалют визначається виключно притоком капіталу, а не настроями окремих учасників. Експерт наголошує на збігу сигналів, які раніше незмінно передували значним ціновим стрибкам.

Наразі біткоїн котирується зі суттєвим дисконтом відносно загальної світової грошової маси. Історично, подібні розбіжності між розширенням балансів центральних банків та вартістю активу ліквідовувалися дуже швидко.

Фактори, що сприятимуть досягненню біткоїном позначки $140 000

Пал прогнозує переломний момент у першому кварталі 2026 року, зумовлений сукупністю макроекономічних чинників. По-перше, очікувані зміни в банківському законодавстві можуть надати фінансовим установам можливості для абсорбції більших обсягів державного боргу. Це, своєю чергою, надасть Міністерству фінансів США необхідну гнучкість для монетизації бюджетного дефіциту. По-друге, скорочення залишків на єдиному казначейському рахунку (TGA) зазвичай сприяє швидкому поверненню коштів на ринки.

Додаткову підтримку ризиковим активам надають послаблення долара США та фінансові вливання з боку Китаю. Згідно з розрахунками аналітика, приведення курсу біткоїна у відповідність до поточних умов може призвести до його зростання до $140 000 (приблизно 5 040 000 ₴ за курсом 36 ₴/$, що на 106% більше за поточні показники).

Підтвердження тренду через призму макроекономічних циклів

Інвестор також спирається на провідні індикатори ділової активності, зокрема, на індекс ISM. Його методологія передбачає, що фінансові умови випереджають виробничі показники приблизно на дев’ять місяців. Поточні дані свідчать про ймовірне зміцнення економіки цього року.

Зростанню довіри та кредитування сприятимуть фіскальні стимули, податкові пільги для інвестицій у основний капітал, а також розвиток інфраструктури центрів обробки даних. Зниження ставок за іпотекою додатково стимулюватиме споживчу активність. Оскільки очікування щодо економічного зростання покращуються паралельно з розширенням грошової бази, перша криптовалюта традиційно випереджає за динамікою інші активи.

Подолання наслідків осіннього каскаду ліквідацій

Незважаючи на загальний позитивний фон, “цифрове золото” демонструвало помітне відставання. Пал пов’язує цей дисонанс із подіями 10 жовтня, коли каскад ліквідацій негативно вплинув на ринкову інфраструктуру. На відміну від традиційних фондових бірж, криптоіндустрія не має вбудованих механізмів скасування угод у разі різких обвалів.

Примусове закриття позицій збіглося зі збоями в роботі торговельних платформ, що тимчасово усунуло маркет-мейкерів. В результаті, котирування обвалилися значно нижче фундаментально обґрунтованих рівнів. Ймовірно, біржі викупили частину обсягу для запобігання паніці, а потім алгоритмічно продавали активи під час пікової активності. Ця ситуація, у поєднанні з масовим продажем “кол-опціонів” біля страйку $100 000, створила штучний рівень опору. Зараз подібний тиск помітно знижується.

Перехід до фази експоненційного зростання

Фінальну стадію ринкового циклу експерт характеризує як період нелінійної переоцінки. Цей етап зумовлений надходженням нового капіталу та покращенням макроекономічних показників. Перед початком вибухового зростання ринку необхідно абсорбувати волатильність та пробити ключові рівні опору. Рівень $100 000 виступає одночасно як психологічний та структурний бар’єр.

Коли активність продавців деривативів зменшиться, ймовірність стрімкого зростання котирувань багаторазово зросте. Капітал завжди випереджає ціну. До того моменту, коли консенсус-прогноз більшості учасників стане бичачим, ралі може вже активно тривати.

Якщо глобальне рефінансування потребуватиме нових вливань у фінансову систему, біткоїн відреагує миттєво. При ліквідації розриву між обсягом фіатних грошей та вартістю активу, позначка $140 000 стане не просто амбітною метою, а закономірним результатом розвитку ринку.

Порада від Business News:

Ця аналітична стаття надає цінну інформацію для інвесторів, які стежать за динамікою біткоїна. Розуміння макроекономічних факторів та історичних закономірностей, що впливають на ціну криптовалют, допоможе вам приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення та потенційно скористатися майбутнім зростанням вартості біткоїна.

За матеріалами: cryptocurrency.tech