Биткоїн: Прогноз на тиждень та стратегії інвестування в умовах невизначеності

Експерти з РБК Крипто провели детальний аналіз ринкової ситуації та оцінили потенційні траєкторії руху курсу біткоїна протягом наступних семи днів.

Продаж біткоїнів MicroStrategy: Психологічний удар та фінансові мотиви

1 червня компанія Strategy Майкла Сейлора повідомила про скорочення своїх біткоїн-резервів на 32 BTC. Хоча цей обсяг становить лише 0,0038% від загального крипторезерву компанії, він справив значний психологічний ефект. Це пояснюється тим, що Сейлор дотримувався стратегії накопичення криптовалюти, уникаючи продажів. Багато аналітиків розцінили цей крок як ознаку погіршення фінансового стану компанії.

Виручені кошти були спрямовані на виплату дивідендів за безстроковими привілейованими акціями серії STRC з річною дохідністю 11,5%. Компанія активно залучала фінансування шляхом випуску привілейованих акцій та боргових інструментів. Однак витрати на обслуговування цих зобов’язань зросли, тоді як мультиплікатор до балансової вартості криптовалют (mNAV) скоротився.

У таких умовах залучення подальшого фінансування стає складнішим. Компанії доведеться або сильніше розмивати частки поточних акціонерів, або випускати більше привілейованих акцій, збільшуючи дивідендні витрати.

Ми розглядаємо продаж частини біткоїн-резерву як демонстративний крок. Продаж значної кількості BTC спричинив би глибшу корекцію як на криптовалютному ринку, так і на ринку акцій самої компанії.

Макроекономічні фактори та їхній вплив на ринок

Падіння курсу біткоїна прискорилося на тлі публікації даних про зайнятість у США, які виявилися кращими за прогнози. Попередні дані щодо інфляції свідчили про її прискорення, а слабкий ринок праці був єдиним аргументом проти підвищення процентної ставки. Однак рівень зайнятості залишається високим.

Внаслідок цього, ринкові очікування щодо ставки на кінець року суттєво змінилися. Зараз ф’ючерси на процентні ставки передбачають збереження поточного рівня з ймовірністю 29%, тоді як ймовірність її підвищення на 25 та 50 базисних пунктів оцінюється у 43% та 22% відповідно.

Підвищення ставки негативно впливає на весь ринок, оскільки скорочує загальну ліквідність. Це відбувається в період її дефіциту, коли спекулянти та інвестори переорієнтовуються на інші ринки, наприклад, на акції компаній у сфері штучного інтелекту (ШІ). Майбутнє IPO компанії SpaceX також привернуло значну увагу, що вимагає від інвесторів вивільнення ліквідності для участі в лістингу. Це призводить до скорочення позицій та збільшення аллокації в компанії цього сектору.

Ключові події тижня, що можуть спричинити волатильність

На нас чекає кілька важливих подій, які можуть створити додаткову волатильність на ринку:

• 10 червня — Публікація даних про інфляцію (CPI) у США.
• 10 червня — IPO SpaceX на біржі Nasdaq.
• 16–17 червня — Засідання Федеральної резервної системи (ФРС) щодо процентної ставки.

Дані щодо інфляції, найімовірніше, негативно вплинуть на котирування. Однак ключовим питанням є те, чи зможуть вони перевершити очікування аналітиків, адже прискорення інфляції вже закладається в ціни.

На засіданні ФРС є інтрига, оскільки регулятор може підвищити ставку на 25 б.п., що наразі не враховується ринком.

Прогноз на найближчий тиждень та довгострокова перспектива

Загалом, ми очікуємо, що біткоїн та криптовалютний ринок залишатимуться під тиском через відтік капіталу в акції, пов’язані з ШІ, слабкі макроекономічні дані та продажі з боку майнінгових компаній. Тому швидкого відновлення котирувань ми не прогнозуємо.

Рівні підтримки на позначках $60 тис. і $55 тис. є сильними. Від цих значень ціна може увійти у фазу консолідації та широкого бокового руху. Якщо ця зона буде пробита, наступний значний рівень підтримки знаходиться на $45 тис.

Біткоїн є вкрай циклічним активом, і зараз ми перебуваємо в ведмежій фазі. У такі періоди негативні новини сприймаються ще більш гостро та суттєво впливають на ціни.

Довгостроковим інвесторам слід пам’ятати, що ключові драйвери зростання біткоїна в довгостроковій перспективі зберігаються, тому не варто панікувати. Після фази спаду завжди настає новий цикл зростання, особливо з огляду на значні зміни в регулюванні та прийнятті криптовалют.

Також у поточних умовах не має сенсу збільшувати ризики, переходячи до менш капіталізованих проєктів. Натомість, важливо обирати ті монети, які можуть отримати додаткову підтримку, наприклад, за рахунок активної програми зворотного викупу токенів.

Рекомендації для інвесторів

На прийдешньому тижні найрозумнішим рішенням на крипторинку буде утримання від активних дій, як пов’язаних із продажами, так і з покупками. Продаж активів на поточних рівнях можливий лише в разі очікування значного зниження ринку на низькій ліквідності вихідних, а також при каскадних ліквідаціях, які можуть статися, якщо BTC знову опиниться нижче $60 тис.

Водночас, технічно ринок наразі сильно перекуплений, і на тлі будь-якої новини чи події в геополітиці чи макроекономіці він може різко зрости на 5-10%, що може створити проблеми для короткострокових продажів.

Щодо купівлі провідних криптоактивів, ціни наразі привабливі, однак умови для зростання цін не створені. Нестача ліквідності, відсутність попиту на криптовалюту, а також відтоки з ETF та тривала невизначеність у геополітиці не дають шансів для формування середньострокових “довгих позицій”, навіть попри значну нисхідну корекцію.

На мою думку, протягом тижня BTC може продовжити зниження до позначки $56 тис., тоді як ETH може протестувати мінімуми за три роки нижче рівня $1400. Поведінка ринку та цін на цих позначках стане важливим фактором для прояснення майбутніх інвестиційних можливостей у провідних криптовалютах.

Порада від Business News:

Ця аналітика надає цінну інформацію для розуміння поточного стану ринку криптовалют, зокрема біткоїна. Вона допоможе інвесторам скоригувати свої стратегії, враховуючи макроекономічні фактори, корпоративні новини та майбутні події. Обережний підхід та зосередження на довгостроковій перспективі, як радять експерти, допоможуть уникнути імпульсивних рішень та зберегти капітал в умовах підвищеної волатильності.

Інформація підготовлена на основі матеріалів: cryptocurrency.tech