Усі три попередні цикли проміжних виборів до Конгресу США завершувалися для біткоїна серпневим падінням, яке посилювалося у вересні. Такий аналіз статистичних даних передвиборчих років та поточного макроекономічного фону представив блогер Coin22 у своєму відео.

На його думку, до сезонної слабкості ринку додалися жорстка риторика ФРС, ескалація напруженості навколо Ірану та валютні інтервенції Японії. Тому базовий сценарій на цей місяць передбачає продовження корекції з цілями близько $60 000 та $58 000.

Автор навів дані за три виборчі цикли: у 2014 році біткоїн втратив 18% у серпні та 19% у вересні, загальне падіння становило 34%. $10 000, вкладені на той час, перетворилися б на $6600. У 2018 році спад був менш значним — 9,6% та 5,9%. У 2022 році ринок просів на 14% у серпні та на 3% у вересні. Середнє падіння за ці два місяці становить близько 22%.

Динаміка біткоїна в передвиборчі періоди:

2014	18%	19%	34%
2018	9,6%	5,9%	15%
2022	14%	3%	16,5%

Вибори не є прямою причиною падіння ринку. Блогер виділяє три ключові фактори:

• Зменшення ліквідності наприкінці літа посилює вплив дрібних продажів на ціну.
• Зростання невизначеності щодо податків та складу Конгресу спонукає фонди знижувати ризики.
• Історично, вересень демонструє сезонну слабкість: біткоїн в середньому втрачає близько -4,5%, а індекс S&P 500 — близько -1,2%.

Аналіз трьох випадків недостатній для гарантованих висновків.

Окрему увагу приділено рішенням ФРС. На засіданні 2 серпня троє членів комітету висловилися за підвищення ставки на 25 базисних пунктів. Регулятор відзначив стійкість економіки, проте інфляція перевищує цільовий показник у 2%. Кевін Уорш наголосив на намірі суворо дотримуватися 2% рівня. Підвищення ставки залишається ймовірним кроком.

Економічні дані демонструють змішану картину. У червні індекс витрат на особисте споживання впав на 0,1% за місяць. Річний показник склав 3,7%, тоді як базова інфляція — 3,3%. ВВП США у другому кварталі зріс на 1,5% після 2,1% у попередньому періоді. Ймовірність підвищення ставки у вересні перевищує 60%. Важливими датами стануть звіти щодо безробіття (7 серпня) та індексу споживчих цін (CPI) (12 серпня).

Другим фактором тиску є курс єни. Він сягав позначки 164 за долар, оновлюючи 40-річний мінімум. Токіо провів інтервенції на $59 млрд. Внесок США міг становити ще $5-10 млрд. Курс знизився до 157-158. Слабкість єни зумовлена різницею відсоткових ставок: 3,5-3,7% у США проти 1% у Японії. Інвесторам вигідно брати дешеву єну для купівлі акцій та криптовалют. Обсяг таких позицій оцінюється в $250 млрд, а весь ринок кредитування — в $1,3-1,7 трлн. Швидке зміцнення єни може спровокувати розпродаж ризикових активів.

Липневий прогноз автора повністю справдився: ринок протестував зону $67 000 і повернувся нижче рівня пробою. Ця зона стала ключовим опором. Будь-яке зростання нижче цієї позначки відкриває можливості для продавців. Для скасування негативного сценарію необхідно закріпитися вище $70 000 зі зростанням обсягів. Індикатор RSI має піднятися вище 50, а MACD — розвернутися вгору.

Основною зоною підтримки є діапазон $60 000-58 000. Тут розташовані психологічний рівень, локальний мінімум та великі заявки покупців. Падіння з $67 000 до $60 000 становить 10%, а до $58 000 — 13%. У разі пробою цих позначок цілями стануть $55 000 та $52 000, що означає падіння на 18-22% від липневого максимуму.

Серпень може стати місяцем фінальної капітуляції. Частина перегрітих позицій вже закрита, проте повноцінного скидання плечей не відбулося. Під час минулого падіння ліквідації досягли $895 млн. Зі спотових ETF США нещодавно вивели $519 млн.

Метрики для підтвердження капітуляції

• Зниження відкритого інтересу у ф’ючерсах на 10–15% за кілька днів.
• Перехід ставок фінансування в нейтральну або від’ємну зону.
• Стабільні притоки коштів у спотові ETF протягом 1–2 тижнів.

Продажі здійснюють короткострокові власники та трейдери з кредитним плечем. До них приєднуються майнери та великі гравці. Купують монети довгострокові інвестори та корпорації. Однак попиту цих груп недостатньо для пробою опору.

Автор не планує продавати довгострокові активи, але має намір відкривати короткі позиції (шорти). Базовий сценарій передбачає рух до $60 000 та $58 000. Закріплення нижче цих рівнів відкриє шлях до $55 000-52 000.

За матеріалами: cryptocurrency.tech