Ера звітності за квартал розвивається надзвичайно успішно цього тижня, адже після закриття сьогоднішніх торгів свої результати представлять дві компанії з групи “Великої сімки”.

• Скопіювати посилання
• Facebook
• X

У середу всі три основні фондові індекси продемонстрували зростання на тлі загального оптимізму щодо революції штучного інтелекту (ШІ). Надходять дані, що свідчать про реальну віддачу від інвестицій для одного з ключових гравців у цій сфері. Чи збережеться ця тенденція, залишається головним питанням для ринків, адже на горизонті з’являються нові фінансові звіти та прогнози від лідерів нової економіки.

До закриття торгів високотехнологічний індекс Nasdaq Composite зріс на 1,1% до 26 702 пунктів, широкий індекс S&P 500 додав 0,6% і сягнув 7 757 пунктів, а престижний індекс Dow Jones Industrial Average піднявся на 0,7% до 52 856 пунктів.

Динаміка на ринку облігацій була відносно стриманою: дохідність 2-річних казначейських облігацій зросла на 2,3 базисних пункти до 4,81%. Дохідність 10-річних (+0,6%, 5,123%) та 30-річних (-1,2 б.п., 5,413%) казначейських облігацій переважно коливалася в бічних межах.

“Нещодавня волатильність на ринку, пов’язана з ШІ, могла струснути ринок”, – зазначає Даніель Скеллі, портфельний менеджер Morgan Stanley Wealth Management, – “але це, мабуть, здоровий розвиток, особливо враховуючи солідні темпи зростання та потужні прибутки”.

Скеллі визнає, що занепокоєння щодо витрат “є обґрунтованим, враховуючи циклічність деяких попередніх інноваційних епізодів у США, де спостерігалися як бум, так і спад”. Водночас, він робить висновок: “Довгостроковий цикл капітальних витрат на ШІ залишається незмінним і повинен і надалі сприяти великим гравцям із міцними балансами”.

Чому злиття SpaceX і Tesla – лише питання часу

SpaceX (SPCX, +7,8%) заявила про себе на календарі звітності з авторитетом після закриття торгів у вівторок, зокрема, досягнувши значного перевищення прибутковості завдяки швидкому зростанню сегментів Super Intelligence та Starlink.

Але, можливо, найважливішою новиною стали слова генерального директора Ілона Маска щодо потенційної найбільшої угоди про злиття та поглинання в історії фондового ринку – давно обговорюваного об’єднання SpaceX і Tesla (TSLA, +3,4%).

За словами Маска, ради директорів обох компаній, SpaceX і Tesla, сформували спеціальні комітети для обговорення злиття між двома компаніями.

“Я вважаю, що об’єднання компаній має великий сенс”, – сказав Маск під час конференц-дзвінка для обговорення результатів SpaceX. – “Можна отримати значну вигоду від співпраці в розробці програмного забезпечення для надштучного інтелекту”.

Ніхто нічого не знає, особливо про майбутнє. Але навіть обмежений набір даних вказує на те, що ймовірність того, що ради директорів SPCX та TSLA бачать ситуацію так само, як і їхній генеральний директор, значно ближча до 100%, ніж до 0%.

Що ця угода означає для AT&T

AT&T (T, -6,5%) також повідомила про перевищення прогнозованих показників доходів та прибутків за третій квартал. Керівництво підвищило прогноз прибутків на весь рік, а AT&T також прискорює свою програму зворотного викупу акцій.

Виручка зросла на 5,3% порівняно з минулим роком і склала 32,3 мільярда доларів, що перевищує консенсус-прогноз FactSet у 31,7 мільярда доларів. Прибуток на акцію склав 65 центів проти прогнозованих 60 центів. AT&T прогнозує прибуток на акцію у 2026 році на рівні 2,40 долара, що вище за показник у 2,25-2,35 долара, заявлений у липні.

“Прискорене зростання, якого ми досягли цього кварталу, демонструє наші структурні переваги для лідерства в наступній ері зв’язку”, – заявив генеральний директор Джон Станкі. – “Ми прискорюємо темпи запланованих викупів акцій цього року приблизно до 10 мільярдів доларів, що відображає нашу впевненість у нашій ринковій позиції”.

Однак, ця дивідендна акція преміум-класу все ж таки різко впала в середу. AT&T повідомила про 379 000 нових передплатників мобільного зв’язку, що не досягло консенсус-прогнозу в 379 300. Це також менше, ніж 432 000 нових підключень у другому кварталі.

Передплатники мобільного зв’язку генерують довгостроковий регулярний дохід. Погіршення показників у цій сфері є індикатором конкурентного тиску з боку існуючих учасників ринку, таких як Verizon Communications (VZ, -2,2%) та T-Mobile US (TMUS, -2,5%).

Незважаючи на заяви Станкі щодо структурних переваг та позиції компанії в цій новій ері зв’язку, ринки також враховують потенційний вплив нових постачальників послуг, таких як SpaceX, на поточний розподіл ринкової частки.

T (зниження на 4,7% станом на 20 жовтня проти -0,7% для S&P 500), VZ (-2,3%) та TMUS (-7,9%) зазнали збитків з 8 жовтня, коли SpaceX прискорила плани щодо запуску споживчого бездротового телекомунікаційного бізнесу, придбавши спектр за 8 мільярдів доларів, що дозволить Starlink конкурувати з діючими гравцями.

Нова муза від Meta

Tesla та інший представник групи “Великої сімки”, Meta Platforms (META, +0,5%), представляють фінансові та операційні результати за третій квартал після закриття торгів. Незалежний технічний аналітик Люк Ланго особливо оптимістично налаштований щодо останньої.

“Meta входить у звітність як претендент на фронтирі ШІ, а не просто рекламна компанія, і ринок ще не повністю врахував цю зміну. Основний бізнес працює стабільно, і ми очікуємо, що виручка перевищить консенсус у 63,3 мільярда доларів на 1 мільярд доларів або більше, зі зростанням понад 20% – темп, який можуть досягти небагато мегакорпорацій”.

За словами Ланго, абсолютно нова розробка Meta, Muse, є справжньою сенсацією: цей агент ШІ “перетнув позначку в 10 мільйонів завантажень приблизно за шість тижнів – темп запуску, якого досягли лише з десяток застосунків за всю історію”.

Аналітик наводить “вибухові” результати SpaceX як доказ того, що агенти та обчислювальні потужності для їх підтримки “вже приносять реальні гроші”. На думку Ланго, це повністю переосмислює дебати про капітальні витрати. “Коли обчислювальні потужності настільки дефіцитні та цінні”, – пише він, – “більший план витрат – це не безрозсудність, а захоплення території”.

Ланго очікує від компанії Марка Цукерберга сильних показників у рекламі та “жорстких” метрик щодо Muse. “Приблизно за 20-кратним показником відношення ціни до прибутку наступного року”, – підсумовує аналітик, – “Meta є одним із найдешевших способів інвестувати в еру агентів ШІ”.

Пов’язаний контент

• Що означають проміжні вибори для вашого портфеля акцій
• Дивідендна стратегія приносить успіх цьому топ-ETF від iShares
• На що звернути увагу в економічних даних цього тижня

Теми

S&P 500

Dow Jones

Nasdaq

---

Порада від Business News:

Ця новина надає цінну інформацію про поточний стан ринку, особливо щодо компаній, які лідирують у розвитку штучного інтелекту. Розуміння тенденцій у звітності таких гігантів, як Tesla, SpaceX та Meta, а також реакції ринку на новини про злиття та нові продукти (наприклад, Muse від Meta), може допомогти інвесторам приймати обґрунтовані рішення щодо своїх портфелів. Особливо цікавими є коментарі експертів щодо довгострокового потенціалу ШІ та його впливу на традиційні галузі, такі як телекомунікації.

За матеріалами: www.kiplinger.com