Георгій Георгієв Поділитися в Google Поділитися Копіювати посиланняКопіювати посилання Twitter / XTwitter посилання TelegramTelegram посилання WhatsAppWhatsApp посилання FacebookFacebook посилання LinkedInLinkedIn посилання Прослухати Прослухати Зробити короткий виклад за допомогою ШІ Зробити короткий виклад за допомогою ШІ

Швидка навігація

Більше

Маржинальна торгівля біткоїном дає змогу відкривати торгові позиції з більшими коштами, ніж фактично є на вашому рахунку. Уявіть, що у вас на депозиті 1000 доларів, але ви можете ефективно торгувати на 2000, 3000 або навіть 10 000 доларів — з маржинальною торгівлею BTC це цілком можливо.

Існує різниця між маржинальною та ф’ючерсною торгівлею, і в цьому посібнику ми її розглянемо.

У цій статті ви дізнаєтеся, що таке маржинальна торгівля біткоїном і криптовалютами, як вона працює, про провідні біржі, які її підтримують, і, найголовніше, я поділюся з вами важливими порадами, які слід знати перед відкриттям навіть найменшої маржинальної позиції.

Що таке маржинальна торгівля біткоїном?

Перш за все, цей посібник зосереджений на маржинальній торгівлі біткоїном, оскільки BTC є найбільшою криптовалютою за ринковою капіталізацією та має найвищий обсяг торгів на всіх біржах. Однак правила та поради, обговорені тут, застосовуються до всіх альткоїнів, що підтримуються для маржинальної торгівлі, зокрема Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL) тощо.

По суті, маржинальна торгівля криптовалютами — це спосіб використання коштів, наданих третьою стороною, зазвичай біржею, якою ви користуєтеся.

Маржинальна торгівля посилює результати вашої торгівлі в обох напрямках: вона може збільшити ваш прибуток, але також поглибити ваші збитки. Ця здатність примножувати торгові результати робить її дуже привабливою на ринках з низькою волатильністю. Але, звісно, маржинальна торгівля криптовалютами також популярна, незважаючи на відому волатильність ринку. Про це свідчить зростання її обсягів за останні кілька років.

Дозвольте мені спростити все це простим прикладом.

Якщо ми відкриємо маржинальну позицію BTC з кредитним плечем 2x, і ціна біткоїна зросте на 10%, наша позиція принесе 20% прибутку завдяки кредитному плечу 2x. Без кредитного плеча це був би лише 10% ROI.

Кількість позичених коштів залежить від багатьох факторів, зокрема:

• Ліквідність ринку
• Ваш постачальник послуг (наприклад, Binance, Bybit, Coinbase тощо)
• Забезпечення (застава), і багато іншого.

По суті, біржа дозволить вам позичити кошти під ваше заставлене забезпечення (застава зазвичай називається маржею) і відкривати більші позиції.

Найкращі біржі для маржинальної торгівлі біткоїном і криптовалютами

Назва	Особливості	Рейтинг
Binance Найкраща маржинальна біржа загалом	Ф’ючерси, безстрокові контракти та опціони Низькі базові комісії – всього 0,1% Неперевершена глибина ринку для різноманітних пар Розширені центри пасивного доходу та заробітку	4.9/5 Відвідати сайт Прочитати огляд
Bybit Найкраща платформа для торгівлі з кредитним плечем	Ф’ючерси, безстрокові контракти та опціони Знижені тарифи на ф’ючерси та маржу Вбудований соціальний копітрейдинг Інтуїтивно зрозумілий мобільний застосунок	4.8/5 Відвідати сайт Прочитати огляд
Coinbase Найкраща маржинальна платформа для США	Ф’ючерси та безстрокові контракти Ідеально для новачків завдяки простому інтерфейсу Кошти клієнтів захищені страхуванням Бездоганна історія безпеки	4.7/5 Відвідати сайт Прочитати огляд
KuCoin Найкращий вибір альткоїнів для маржинальної торгівлі	Ф’ючерси, безстрокові контракти та опціони Зниження комісій через власний токен KCS Вбудований криптокредит та стейкінг Активне управління спільнотою	4.6/5 Відвідати сайт Прочитати огляд
OKX Найкращі функції крос-маржі	Ф’ючерси, безстрокові контракти та опціони Маржинальна торгівля з кредитним плечем до 100x Ефективні рівні торгових комісій Перевірені прозорі резерви	4.5/5 Відвідати сайт
Bitstamp Найбільш надійний для торгівлі з кредитним плечем	Тільки безстрокові контракти Повністю ліцензовано в США та Європі Сучасні системи проти шахрайства Часто аудитована фінансова звітність	4.5/5 Відвідати сайт
Kraken Найбезпечніша маржинальна торгівля	Ф’ючерси та безстрокові контракти Часті та прозорі аудити резервів Має унікальну банківську ліцензію Пропонує понад 500 цифрових активів	4.4/5 Відвідати сайт Прочитати огляд
BitMEX Найкращі професійні інструменти для маржинальної торгівлі	Ф’ючерси, безстрокові контракти та опціони Професійні функції захисту портфеля Надзвичайно низькі комісії за деривативи — 0,05% Бездоганна історія захисту коштів клієнтів	4.4/5 Відвідати сайт Прочитати огляд
PrimeXBT Найкраща багатоактивна маржинальна торгівля	Тільки безстрокові контракти (через CFD) Щедрі ліміти маржинальної торгівлі Інтегрований соціальний трейдинг Covesting Кошти захищені в офлайн-гаманцях	4.3/5 Відвідати сайт Прочитати огляд
Phemex Найкращий мобільний застосунок для маржинальної торгівлі	Ф’ючерси та безстрокові контракти Гнучкі варіанти торгівлі з високим кредитним плечем Часті події з торгівлею без комісії Бездоганний інтерфейс для торгівлі на ходу	4.2/5 Відвідати сайт Прочитати огляд

Як працює маржинальна торгівля біткоїном?

У більшості випадків користувач може позичити кошти через біржу, яка або отримує їх від інших користувачів, що заробляють відсотки, або від самої біржі.

Це дозволяє трейдерам збільшити свій торговий капітал і відкривати більші позиції. Біржа не несе значних ризиків, оскільки кожна позиція має ліквідаційну ціну, яка базується на сумі позиченої маржі.

Кожній позиції присвоюється коефіцієнт маржі — це співвідношення між вашим заставленим забезпеченням (маржею) та коштами, які ви позичили під нього. Якщо ваша позиція починає втрачати гроші, і ви наближаєтеся до коефіцієнта маржі, ви отримаєте “маржинальний дзвінок”. У цьому випадку вам слід додати більше забезпечення до своєї позиції, інакше вона ризикує бути ліквідованою. Це відбувається, коли коефіцієнт досягає допустимого рівня, і біржа автоматично закриває позицію, щоб уникнути збитків.

Маржинальна торгівля та безстрокові контракти: визначення, відмінності та механізми

Якщо ви новачок у маржинальній торгівлі біткоїном, розуміння ключових відмінностей між маржинальною торгівлею та безстроковими контрактами є критично важливим. Обидва механізми дозволяють вам посилити потенційний прибуток за допомогою позичених коштів (і, звичайно, вони посилюють ризик), але вони працюють дещо по-різному та мають свої унікальні виклики.

Ключові висновки:

Основні відмінності, які слід пам’ятати:

• Маржинальна торгівля передбачає пряме позичення коштів і може використовуватися як для спотової, так і для похідної торгівлі.
• Безстрокові контракти є лише похідними інструментами та використовують забезпечення та ставки фінансування для управління позиціями.
• Обидва несуть високий ризик, особливо при кредитному плечі вище 5x.

Маржинальна торгівля біткоїном

Це передбачає позичення грошей у криптобіржі або брокера для збільшення обсягу вашої угоди. Замість того, щоб купувати лише 1 BTC за власні кошти, ви можете використовувати кредитне плече 5x, щоб контролювати еквівалент 5 BTC. Решта коштів (різниця між 1 BTC і 5 BTC) надається біржею (найчастіше). Майте на увазі, що біржі також мають інтерфейси кредитування та позики, які дозволяють користувачам позичати гроші під певний відсоток, і ці гроші використовуються для надання маржі трейдерам.

Множник, який ви позичаєте, відомий як коефіцієнт кредитного плеча. Наприклад, внесення 1000 доларів США та вибір кредитного плеча 5x дає вам доступ до біткоїнів на суму 5000 доларів США. Якщо BTC зросте, скажімо, на 2%, ви заробите близько 100 доларів (5 x 20); якщо він впаде на 2%, ви так само швидко втратите 100 доларів.

Оскільки збитки спочатку зменшують вашу маржу, кожна платформа відстежує рівень резервної маржі. Якщо ви опуститеся нижче цього рівня, ви отримаєте так званий маржинальний дзвінок. Це сповіщення від платформи про те, що вам потрібно додати більше маржі. Якщо ви цього не зробите, позиція буде автоматично закрита (ліквідована), щоб захистити кредитора (у цьому випадку біржу).

Словник термінів маржинальної торгівлі біткоїном:

• Маржа (Margin) – кошти, які ви позичаєте для відкриття більшої позиції.
• Коефіцієнт кредитного плеча (Leverage ratio) – множник відносно ваших власних коштів, який ви позичаєте.
• Резервна маржа (Maintenance margin) – мінімальна маржа, необхідна для утримання вашої позиції відкритою.
• Маржинальний дзвінок (Margin call) – сповіщення про необхідність додати маржу.
• Ліквідація (Liquidation) – примусове закриття вашої позиції у разі недостатньої маржі.

Торгівля безстроковими ф’ючерсами на біткоїн

Безстрокові ф’ючерсні контракти, або “перпи”, як їх частіше називають, виводять кредитне плече на новий рівень. Перпи — це тип похідного контракту, який відстежує ціну біткоїна, але ніколи не закінчується. Це означає, що трейдери можуть залишатися в довгій або короткій позиції невизначено довго, не переносячи свої позиції, як це буває з традиційними ф’ючерсними контрактами.

Щоб ціни контрактів залишалися прив’язаними до реального ринку BTC, біржі використовують невеликий платіж для балансування, який називається ставкою фінансування. Кожні 8 годин (час може відрізнятися) трейдери, які штовхають контракт “занадто далеко” від спотової ціни, платять іншій стороні.

Приклад для кращого розуміння: припустимо, BTC перпи торгуються на 50 доларів вище спотової ціни. Довгі позиції будуть сплачувати ставку фінансування коротким позиціям, доки ціни не зійдуться. Як тільки контракт опуститься нижче спотової ціни, потік зміниться.

Крім того, перпи також пропонують вищі коефіцієнти кредитного плеча — іноді до 100x — це тому, що контракт розраховується в грошах, а не в фізичному біткоїні. Звісно, це також пов’язано з надзвичайно високими профілями ризику: рух на 1% при кредитному плечі 100x знищить всю вашу маржу та призведе до ліквідації за лічені секунди.

Словник термінів торгівлі безстроковими ф’ючерсами на біткоїн:

• Безстрокові ф’ючерсні контракти (Perpetual futures contracts) – тип похідного контракту, який ніколи не закінчується (на відміну від традиційних ф’ючерсних контрактів).
• Ставка фінансування (Funding rate) – комісія, що сплачується через визначені інтервали від однієї сторони до іншої, щоб утримувати ціни перпів узгодженими зі спотовими цінами.

Маржинальна торгівля біткоїном проти торгівлі безстроковими ф’ючерсами: підсумок відмінностей

З огляду на все вищесказане, ось деякі ключові відмінності:

Ринки

При маржинальній торгівлі біткоїном користувачі розміщують ордери на купівлю або продаж безпосередньо на спотовому ринку. Це, по суті, означає, що всі ордери зіставляються з ордерами на спотовому ринку. У випадку з ф’ючерсами на біткоїн трейдери розміщують ордери на купівлю або продаж контрактів на ринку похідних інструментів — вони не мають спільного книги ордерів, тому мають різну ліквідність.

Кредитне плече

Під час торгівлі ф’ючерсами на біткоїн користувачі можуть скористатися дуже високим кредитним плечем, яке залежить від біржі, але зазвичай досягає 100x (або навіть більше). При маржинальній торгівлі біткоїном користувачі мають доступ до середнього показника від 3x до 10x, залежно від платформи.

Торгові комісії

Оскільки маржинальна торгівля біткоїном і ф’ючерси відбуваються на абсолютно різних ринках, комісії, пов’язані з обома, зазвичай відрізняються. Маржинальна торгівля зазвичай відповідає комісіям спотового ринку, тоді як ф’ючерсна торгівля має комісії, що базуються на ринку похідних інструментів.

Як продавати біткоїн та інші криптовалюти з шортом?

Бажаєте мати можливість отримувати прибуток, коли ціна біткоїна падає? З маржинальною торгівлею це можливо. Шорт-позиція на біткоїн, по суті, означає, що ви робите ставку на зниження ціни BTC.

Принцип роботи досить простий. По суті, ви купуєте біткоїн за поточними цінами, продаєте його, а потім викуповуєте його пізніше, коли ціна впаде. Це може бути трохи заплутано, тому давайте наведемо приклад.

Уявімо, що біткоїн зараз торгується за 10 000 доларів, і у вас є 10 000 доларів на вашому маржинальному рахунку Binance. Використовуючи це як забезпечення, ви можете позичити, наприклад, 2 BTC і продати їх за поточними цінами за 20 000 доларів. Тепер у вас є 10 000 доларів власних коштів і 20 000 доларів позичених коштів, і ви повинні повернути 2 BTC біржі.

Ваш план вдається, і ціна BTC падає до 8 000 доларів. Ви вирішуєте, що настав час отримати прибуток. Ви купуєте 2 BTC (тому що саме стільки вам потрібно викупити) за 16 000 доларів. Пам’ятайте, що ви продали їх за 20 000 доларів. Це означає, що після погашення позики (2 BTC) у вас буде на 4 000 доларів більше на вашому рахунку — вітаємо, це ваш прибуток. Звісно, це за умови відсутності комісій, але це також лише для спрощення.

Крос-маржа проти ізольованої маржі

На багатьох біржах, таких як Binance Futures, користувачі можуть використовувати режими крос-маржі та ізольованої маржі.

Різниця між ними полягає в балансі маржі, який використовується для уникнення ліквідації. Якщо ввімкнено крос-маржу, весь баланс маржі розподіляється між відкритими позиціями для запобігання ліквідаціям. Це означає, що трейдер ризикує втратити весь баланс свого маржинального рахунку разом з усіма відкритими позиціями у разі ліквідації.

Ізольована маржа стосується балансу, який виділяється на окрему позицію. Це означає, що трейдер може керувати ризиком окремих позицій, обмежуючи конкретну суму маржі, виділену на кожну з них. Якщо позиція ліквідується, це не вплине на залишок балансу трейдера чи інші його відкриті позиції. Її також можна налаштовувати індивідуально.

Витрати та ризики маржинальної торгівлі криптовалютами

Хоча ви технічно використовуєте позичені кошти, ви не можете опинитися в боргу перед платформою, оскільки це створить величезний ризик для самої біржі. Тому максимум, що ви можете втратити, — це кошти на вашому балансі. Ця подія, якщо вона трапляється, зазвичай називається ліквідацією. Хоча ми пояснювали це вище, давайте розширимо це трохи більше, оскільки це, мабуть, найбільший ризик і найважливіший фактор, який слід пам’ятати.

Ціна ліквідації — це точка, в якій біржа автоматично примусово закриє вашу позицію. Розглянемо приклад.

Уявіть, що у вас було 1000 USDT, і ви використали їх, щоб позичити ще 1000 USDT. Потім ви використовуєте сукупні 2000 USDT для купівлі BTC. Якщо BTC впаде до точки, де ви втратите свою позичену маржу (1000 USDT, які ви позичили), позиція буде автоматично закрита. І оскільки 1000 — це рівно 50% від 2000, ваша ліквідаційна ціна буде на 50% нижчою за вашу вхідну ціну.

Ось чому ми стверджуємо, що чим вища позичена маржа, тим ближче ваша ліквідаційна ціна до вхідної ціни. Це фактично те саме, що використання кредитного плеча при торгівлі ф’ючерсами.

Як згадувалося вище, витрати на утримання маржинальної позиції також включають сплату поточних відсотків за позичені кошти, а також комісії за відкриття та закриття позиції з біржею. Пам’ятайте, що зі зростанням шансів на більший заробіток зростає і ризик більших збитків.

Хочете прочитати більше корисних порад? Слідкуйте за нашими 12 обов’язковими порадами з маржинальної торгівлі криптовалютами.

Поради щодо маржинальної торгівлі: прочитайте перед розміщенням ордерів

Оскільки маржинальна торгівля є ризикованою, вона не рекомендується для новачків. Тому, якщо ви новачок у цьому типі торгівлі, ми підготували кілька обов’язкових порад, які допоможуть вам на цьому шляху. Пам’ятайте, що цей тип торгівлі несе підвищений ризик втрати капіталу, і ви ніколи не повинні торгувати коштами, які ви не можете дозволити собі втратити.

Завжди починайте торгівлю з малих сум

Це ваш перший день маржинальної торгівлі? Навіть якщо ні, вам слід розглянути можливість початку з малого. Наберіться необхідної впевненості та досвіду, перш ніж занурюватися в бурхливі води маржинальної торгівлі.

Не ризикуйте всім одразу

Навіть якщо ви абсолютно впевнені у своїх торгових навичках, краще розділити свої позиції на частини та створити драбину цін. Таким чином, ви можете зменшити ризик, усереднюючи ціну входу. Те саме стосується отримання прибутку — ви можете налаштувати драбину для отримання прибутку по мірі зростання ціни.

Розумійте комісії та ліквідації

Ви повинні завжди знати, скільки ви платите за комісії та які саме комісії ви платите.

Маржинальна торгівля супроводжується постійними комісіями, тому переконайтеся, що вони не з’їдять весь ваш прибуток або, що ще гірше, ваш баланс. Те саме стосується відстеження вашої ліквідаційної ціни — ви повинні знати це число на випадок, якщо позиція почне наближатися швидше, ніж очікувалося. Це підводить нас до наступного пункту.

Управління ризиками

При торгівлі з маржею встановіть чіткі правила управління ризиками та дотримуйтесь їх. Не будьте жадібними. Враховуйте суму грошей, яку ви готові ризикнути, і завжди пам’ятайте, що ви можете втратити її повністю. Завжди використовуйте рівні стоп-лосс. Це запобіжить ліквідації всього вашого активу.

Маніпуляції з цінами: шорт/лонг сквиз

Криптовалютні ринки значною мірою залишаються нерегульованими. Не виключені випадки шорт- та лонг-сквизів, що також пов’язано з поточним розміром ринку.

Коли кількість коротких або довгих позицій є високою, це означає, що учасник ринку може “стиснути” ці позиції, створивши протилежний рух ціни, змушуючи ці позиції до ліквідації або полюючи на їхні стоп-лосс ордери.

Маржа для короткострокової торгівлі

Криптовалюти залишаються дуже волатильними активами. Маржинальна торгівля ще більше посилює ризики, пов’язані з їхньою торгівлею. Тому намагайтеся робити короткострокові (порівняно зі спотовою торгівлею або інвестуванням) маржинальні позиції та постійно відстежуйте їх.

Більше того, пам’ятайте, що ви сплачуєте постійні комісії за позичену маржу, і хоча щоденні комісії можуть здаватися незначними в короткостроковій перспективі, вони можуть швидко накопичитися.

Звертайте увагу на фундаментальні показники

Основні події у сфері, такі як рішення щодо Bitcoin ETF, регулювання SEC, закриття бірж тощо, можуть суттєво вплинути на ціну BTC.

Хоча трейдери схильні покладатися переважно на технічний аналіз, пам’ятайте, що ці події можуть мати критичний вплив на ринок.

Під час екстремальної волатильності — не відходьте

Екстремальні коливання цін не є рідкістю при торгівлі біткоїном та іншими криптовалютами, і вони відбуваються в обох напрямках. Ризик, пов’язаний з маржинальною торгівлею, полягає в тому, що ці “хвости” можуть досягти вашої ліквідаційної ціни та знищити всю вашу позицію. Чим вища ваша маржа, тим ближче ліквідаційна ціна.

Про автора

Георгій Георгієв Контакт:

Георгій Георгієв є головним редактором CryptoPotato та досвідченим автором з понад 8-річним досвідом написання статей про блокчейн та криптовалюти. Пристрасть Георгія до біткоїна та криптовалют розквітла наприкінці 2016 року, і з того часу він не озирався назад. Його найбільше цікавлять технологічні та економічні аспекти криптовалют, і він завжди пильно стежить за ринком, коли не спить.

Приєднуйтесь до нас у соціальних мережах

twittertelegramyoutubefacebookinstagramtiktok

Останні новини криптовалют

Порада від Business News:

Цей матеріал надає глибоке розуміння маржинальної торгівлі біткоїном та іншими криптовалютами. Він буде корисним як для досвідчених трейдерів, так і для тих, хто тільки починає свій шлях у світі криптотрейдингу. Особливу цінність мають поради щодо управління ризиками, розуміння комісій та ліквідацій, а також відмінності між маржинальною та ф’ючерсною торгівлею. Ознайомлення з цією інформацією допоможе вам приймати більш обґрунтовані рішення та мінімізувати потенційні збитки.