Найкращі ETF мають структурні особливості, що роблять їх чудовими варіантами для довгострокових інвестицій для широкого кола інвесторів.

Від Tony Dong, MSc, CETF Редактор Karee Venema Останнє оновлення 11 вересня 2026 р. Новини

При здійсненні покупок за посиланнями на нашому сайті ми можемо отримувати комісію від партнерів. Ось як це працює.

(Джерело зображення: Getty Images)

• Скопіювати посилання
• Facebook
• X

Поділитися цією статтею Друкувати Долучайтеся до обговорення

Інвестиції в біржові фонди (ETF) переживають бум. За даними ETF Central, платформи, що відстежує ринки ETF та дані емітентів, станом на 5 вересня існувало понад 5 600 ETF, зареєстрованих у США. Це вибухове зростання порівняно з 22 січня 1993 року, коли дебютував перший ETF, зареєстрований у США, — SPDR S&P 500 Trust (SPY), що започаткував епоху сучасних біржових фондів.

Розширення досягло такого рівня, що ETF, зареєстровані в США, тепер перевищують кількість окремих акцій, повідомляє Bloomberg. Чудовим прикладом є Strategy (MSTR), компанія-розробник програмного забезпечення, яка перетворилася на компанію з біткоїн-резервами, раніше відома як MicroStrategy. Якщо ви шукатимете MSTR у більшості брокерських застосунків, ви знайдете десятки ETF, що пропонують зважений, зворотний або дохідний доступ до акцій. Такий рівень поширення свідчить про те, наскільки глибоко ETF проникли в кожен куточок ринку.

Це також відображає ширшу тенденцію. Емітенти ETF все більше орієнтуються на покоління Z, яке прагне до високобета– та дохідно-орієнтованих стратегій, часто побудованих з використанням похідних фінансових інструментів або концентрованих позицій.

Останні відео від Kiplinger

Проте корисно відступити і згадати, чому ETF стали популярними. Їхня основна привабливість полягає в прозорості, ліквідності та податковій ефективності. Ці особливості є однією з найпростіших способів почати інвестувати.

Пам’ятати про ці риси важливо при виборі найкращих ETF для включення до довгострокового портфеля.

Як ми вибрали найкращі ETF для купівлі на тривалий термін

Не існує чіткого чи абсолютно об’єктивного способу визначити, які п’ять ETF є “найкращими” серед понад 5 600 варіантів. Зосередження на одному показнику створило б однобокий і несправедливий список.

Наприклад, ми могли б просто вибрати п’ять найбільших ETF за обсягом активів під управлінням, але це б відображало фактори, такі як час на ринку, а не властива якість. SPY мав майже три десятиліття для зростання, а найбільші емітенти, зокрема Vanguard, iShares, State Street і Invesco, мають величезні маркетингові бюджети, які допомагають тримати їхні флагманські ETF на увазі інвесторів.

Ранжування лише за історичною дохідністю має подібні проблеми. ETF не мають однакових дат запуску, а результати значною мірою залежать від періодів. ETF, який сяє протягом останнього десятиліття, може виглядати набагато слабше, якщо трохи змінити дату початку або кінця. Важливіше те, що минула дохідність не передбачає майбутніх результатів, особливо коли лідерство на ринку змінюється.

Щоб процес був справедливим, ми вибрали один ETF, який представляє “найкращий у своєму класі” для своєї категорії. Ми обрали п’ять широких класів активів, з якими стикається майже кожен інвестор: акції, боргові зобов’язання, сировинні товари, криптовалюти та мультиактиви. Метою було виділити ETF зі структурними характеристиками, які роблять їх надійними кандидатами для довгострокового тримання, а не тимчасовими захопленнями.

Звідти ми спиралися на універсальний атрибут, який Morningstar та інші дослідницькі фірми неодноразово визначали як єдиний найнадійніший предиктор прибутковості фондів: комісії.

Коефіцієнт витрат ETF відраховується від активів фонду протягом року. Ви не платите його безпосередньо, але він щодня зменшує ваш чистий прибуток. Протягом тривалого часу це зниження накопичується, тому недорогі фонди стабільно перевершують дорожчих аналогів зі схожими стратегіями.

Менеджери активів це розуміють. Протягом останнього десятиліття стиснення комісій було однією з найважливіших тенденцій у галузі. Емітенти ETF або зберігали витрати на рівні, або зменшували їх, щоб залишатися конкурентоспроможними, що приносило користь інвесторам та змінювало конкуренцію в різних категоріях.

Для кожного вибору “найкращого у своєму класі” ми також наголошували на ETF зі значним обсягом активів під управлінням для забезпечення довговічності та масштабу. Нарешті, ми зосередилися на низьких спредах купівлі-продажу, щоб забезпечити ефективну торгівлю для інвесторів будь-якого розміру.

Проведіть пальцем для горизонтального прокручування

Найкращі ETF для купівлі

Тікер	Біржовий фонд	AUM	Витрати
VT	Vanguard Total World Stock Index Fund ETF	101,7 млрд дол.	0,06%
IUSB	iShares Core Universal USD Bond ETF	43,7 млрд дол.	0,06%
GLDM	SPDR Gold MiniShares Trust	32,1 млрд дол.	0,10%
FBTC	Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund	13,9 млрд дол.	0,25%
CGBL	Capital Group Core Balanced ETF	7,7 млрд дол.	0,33%

(Джерело зображення: Getty Images)Vanguard Total World Stock Index Fund ETF

• Тип: Великий запасний клас
• Активи під управлінням: 101,7 млрд дол.
• Витрати: 0,06%, або 6 дол. на кожні 10 000 дол. інвестованих щорічно
• 30-денний медіанний спред купівлі-продажу: 0,01%

Vanguard Total World Stock Index Fund ETF (VT) пропонує одне з найсильніших співвідношень ціни та якості в просторі акцій ETF. За 6 дол. на кожні 10 000 дол. інвестицій ви отримуєте доступ до понад 10 000 акцій, що представляють світовий фондовий ринок.

Його бенчмарк, FTSE Global All Cap Index, охоплює акції США, міжнародні розвинені ринки, ринки, що розвиваються, та повний спектр ринкової капіталізації в усіх 11 секторах.

VT є ідеальним ETF для довгострокового тримання для інвесторів, які віддають перевагу мінімальному втручанню. Немає потреби прогнозувати, які країни, сектори або розміри компаній будуть лідерами. Підхід, зважений за ринковою капіталізацією, забезпечує низький рівень обороту та дозволяє переможцям природно зростати. Інвестори отримують максимальну диверсифікацію в одній позиції, що робить VT високоефективним основним класом акцій.

Дізнайтеся більше про VT на сайті постачальника Vanguard.

Рекламний контент

(Джерело зображення: Getty Images)iShares Core Universal USD Bond ETF

• Тип: Середньострокові облігації
• Активи під управлінням: 43,7 млрд дол.
• Витрати: 0,06%
• 30-денний медіанний спред купівлі-продажу: 0,02%

Багато найпопулярніших ETF на облігації відстежують той самий індекс Bloomberg Aggregate Bond Index, який містить тисячі казначейських облігацій США, іпотечних цінних паперів агентств та корпоративних облігацій інвестиційного класу. Він представляє традиційний підхід “купи ринок” для високоякісних боргових зобов’язань.

iShares Core Universal USD Bond ETF (IUSB) виводить цю ідею на новий рівень. Його бенчмарк, Bloomberg U.S. Universal Index, поєднує знайомий агрегований доступ з помірною часткою високодохідних корпоративних облігацій.

Високодохідні облігації є менш ліквідними та важчими для індивідуального доступу, але вони можуть покращити диверсифікацію та збільшити прибутковість. IUSB поєднує ці активи за низькою ціною та створює більш повний портфель основних облігацій.

Дізнайтеся більше про IUSB на сайті постачальника iShares.

Рекламний контент

(Джерело зображення: Getty Images)SPDR Gold MiniShares Trust

• Тип: Фокусується на сировинних товарах
• Активи під управлінням: 32,1 млрд дол.
• Витрати: 0,10%
• 30-денний медіанний спред купівлі-продажу: 0,01%

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) був не першим ETF на золото, але він встановив новий стандарт для низьковартісного доступу до фізичного золота. Інвестори можуть уникнути широких дилерських спредів, пов’язаних з купівлею золотих злитків, і торгувати GLDM через звичайний брокерський рахунок, включно з податково-пільговими рахунками, такими як Roth IRA.

Траст фізично забезпечений, золото зберігається у відділеннях ICBC Standard Bank та JPMorgan Chase Bank у Лондоні, Нью-Йорку та Цюриху.

З моменту запуску з’явилися конкурентні продукти, але мало хто міг зрівнятися з GLDM за розміром, ліквідністю та вартістю, особливо під час нещодавнього сплеску цін на золото.

Однією помітною структурною деталлю є те, що GLDM є грант-трастом, який регулюється Законом про цінні папери 1933 року, а не Законом про інвестиційні компанії 1940 року, що впливає на те, як він зберігає та транспортує метал.

Дізнайтеся більше про GLDM на сайті постачальника State Street.

Рекламний контент

(Джерело зображення: Getty Images)Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund

• Тип: Цифрові активи
• Активи під управлінням: 13,9 млрд дол.
• Витрати: 0,25%
• 30-денний медіанний спред купівлі-продажу: 0,03%

У січні 2024 року Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) схвалила перші спотові ETF на біткоїн, відкривши шлюзи для інвестування в криптовалюту через традиційні брокерські рахунки. Спотові ETF тримають фактичний біткоїн, а не ф’ючерсні контракти, що стало значною зміною. Однак більшість нових ETF покладаються на Coinbase Holdings (COIN) для зберігання, створюючи єдину точку операційного ризику.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) виділяється тим, що зберігає свій біткоїн безпосередньо у Fidelity. Fidelity почала розбудовувати інфраструктуру цифрових активів у 2014 році та розробила власні можливості, яких небагато у традиційних фірм.

Хоча FBTC не є найдешевшим або найбільш торгованим, його незалежна модель зберігання робить його вартим уваги варіантом для серйозних інвесторів у криптовалюту, які шукають надійний ETF на біткоїн.

Дізнайтеся більше про FBTC на сайті постачальника Fidelity.

Рекламний контент

(Джерело зображення: Getty Images)Capital Group Core Balanced ETF

• Тип: Великий запасний клас
• Активи під управлінням: 7,7 млрд дол.
• Витрати: 0,33%
• Спред купівлі-продажу: 0,03%

Збалансовані портфелі колись були переповнені пайовими фондами, побудованими навколо класичної 60/40 суміші акцій та облігацій. Ці фонди часто генерували річні розподіли приросту капіталу, створюючи податкову неефективність.

В ETF-форматі збалансовані стратегії уникають багатьох цих проблем, і Capital Group Core Balanced ETF (CGBL) швидко став видатним представником цієї категорії.

CGBL активно керується і містить суміш боргових ETF від Capital Group та прямі позиції в акціях. Він зазвичай тримає від 50% до 75% активів в акціях, а решта – в облігаціях, готівці, еквівалентах та іншому.

Він також використовує довгострокову систему Capital Group, де численні менеджери керують окремими частинами того самого портфеля, привносячи власні дослідження та найкращі ідеї.

Дізнайтеся більше про CGBL на сайті постачальника Capital Group.

Рекламний контент

(Джерело зображення: Getty Images)Чому купувати ETF?

Порівняно з іншими типами фондів, такими як пайові фонди та закриті фонди (CEF), ETF зростали значно швидше і роками отримували стабільні надходження.

Основна причина — структурна. ETF вирішили кілька проблем, які мучили як пайові фонди, так і CEF, і зробили це завдяки процесу створення та погашення “in-kind” (у натуральній формі).

Пайові фонди є відкритими, що означає, що фондова компанія створює або скасовує акції залежно від попиту інвесторів. Проблема полягає в розподілі приросту капіталу. У пайовому фонді з високим рівнем обороту, або в фонді, який реалізує прибутки та збитки протягом року, інвестори можуть отримати податковий рахунок на приріст капіталу, навіть якщо вони ніколи не продавали свої власні акції.

Діяльність інших інвесторів з купівлі та продажу, а також ребалансування портфеля менеджером змушують фонд реалізовувати прибутки, які передаються кожному акціонеру. Ось чому багато інвесторів у пайові фонди отримують податкові розподіли наприкінці грудня, незважаючи на те, що нічого не робили.

ETF уникають цієї проблеми, оскільки менеджер фонду не створює нових акцій. Натомість уповноважені учасники працюють безпосередньо з емітентом ETF для створення або погашення акцій, використовуючи кошик базових цінних паперів. Створення та погашення “in-kind” тримає діяльність з купівлі та продажу поза фондом, запобігаючи реалізації оподатковуваних прибутків у самому ETF.

CEF мають іншу проблему. Це фонди, що торгуються на біржі, але вони мають фіксований пул акцій. В результаті ринкова ціна може торгуватися вище або нижче вартості базових активів. Ціна вище чистої вартості активів (NAV) є премією, а ціна нижче — дисконтом.

Для інвесторів точка входу не завжди інтуїтивна. Гарний CEF може торгуватися зі значною премією, тоді як CEF, що зазнає труднощів, може торгуватися з дисконтом роками. ETF вирішили це, дозволивши арбітраж між ринковою ціною та чистою вартістю активів.

Якщо ETF торгується вище своєї базової вартості, уповноважений учасник може доставити базовий кошик, отримати акції ETF і швидко продати їх для отримання прибутку. Якщо ETF торгується нижче своєї базової вартості, процес зворотний. Ці арбітражні стимули тримають ціни ETF близько до їхньої чистої вартості активів та запобігають стійким преміям або дисконтам.

Існують також практичні переваги. ETF пропонують більшу ліквідність і зазвичай торгуються з набагато вужчими спредами купівлі-продажу, ніж CEF. На відміну від пайових фондів, ціна яких визначається один раз після закриття ринку, біржові фонди торгуються протягом дня, як акції. Більшість ETF також щодня розкривають свій повний портфель, тоді як пайові фонди зазвичай звітують лише кілька разів на рік.

Враховуючи кількість ETF, доступних зараз для кожного класу активів, географії та стратегії, інвесторам легко загубитися в їхній різноманітності. Варто відступити і згадати механізми, які зробили ETF популярними, і використовувати ці риси як основу при виборі тих, які варто тримати.

Схожий контент

• Kip ETF 20: Найкращі недорогі ETF, які ви можете купити
• Чи справді ви поводитеся найкращим чином у сфері інвестицій? Пройдіть наш тест
• Є 750% причина перевірити, в який ETF S&P 500 ви інвестуєте

Рекламний контент ТЕМИ S&P 500 The Vanguard Group window.sliceComponents = window.sliceComponents || {}; externalsScriptLoaded.then(() => { window.reliablePageLoad.then(() => { var componentContainer = document.querySelector(“#

Порада від Business News:

Ця стаття надає цінну інформацію для інвесторів, які прагнуть побудувати стабільний довгостроковий портфель. Вибір ETF на основі їхніх структурних переваг, низьких витрат та ліквідності, як це детально описано, є ключовим для максимізації прибутковості та мінімізації ризиків. Вона допомагає зрозуміти, чому ETF стали таким потужним інструментом для широкого кола інвесторів, і пропонує конкретні приклади для різних класів активів, що може бути надзвичайно корисним для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень.