Ринки на новому піку: ШІ-революція та ставки визначають інвестиційні тренди

Цього тижня на фінансових ринках спостерігається відносна тиша щодо корпоративних звітів та макроекономічних даних. Головну увагу інвесторів привертають ключові теми – штучний інтелект (ШІ) та процентні ставки, які формують поточні тренди.

• Скопіювати посилання
• Facebook
• X

Індекс Nasdaq Composite встановив новий історичний максимум завдяки загальному зростанню ринку в понеділок. Інвестори активно обговорюють потенціал революції штучного інтелекту (ШІ) та її вплив на ринок. Незважаючи на зростання прибутковості державних облігацій США, трейдери та спекулянти все більше ваги надають можливостям ШІ підвищувати довгострокову ефективність, хоча це й призводить до збільшення витрат у короткостроковій перспективі.

Прибутковість 2-річних казначейських облігацій знизилася на 0,4 базисних пункти до 4,821%. Водночас прибутковість 10-річних (зростання на 3,2 б.п. до 5,309%) та 30-річних (зростання на 3,4 б.п. до 5,664%) облігацій знову досягла нових 52-тижневих максимумів, продовжуючи глобальний розпродаж облігацій.

Однак, на закритті торгів технологічний індекс Nasdaq Composite продемонстрував зростання на 1,1% до 27 477 пунктів, оновивши свій історичний максимум. Широкий індекс S&P 500 додав 0,7% і досяг 7 773 пунктів, а індекс блакитних фішок Dow Jones Industrial Average зріс на 0,2% до 51 267 пунктів.

“Без сумніву, США залишаються оазисом та рушієм глобального зростання ВВП”, – зазначає Луїс Навельє з Navellier & Associates. Він пояснює, що FactSet прогнозує зростання прибутків S&P 500 у третьому кварталі на 29,5%.

Ми справді перебуваємо в історичній зоні, як зазначають аналітики Well Fargo Investment Institute. “Консенсус щодо капітальних витрат восьми найбільших компаній хмарних обчислень на 2027 рік тепер становить приблизно 1,3 трильйона доларів (близько 3,47 млн грн). Це становитиме приблизно 3,7% від нашого прогнозу номінального валового внутрішнього продукту на наступний рік, що ставить цей інвестиційний цикл на один рівень з найбільшими в історії США.”

Порівнянні цикли включають залізниці з 1879 по 1890 роки (понад 4% ВВП), електроенергетику у 1929 році, нафтогазову галузь у 1980 році та бум доткомів у 2000 році.

Опитування у сфері послуг вказують на продовження розширення економіки

Індекс менеджерів із закупівель у сфері послуг (PMI) Інституту управління постачанням (ISM) у вересні становив 54,9%, знизившись із 55,4% у серпні та не досягнувши консенсус-прогнозу 55,1%.

Однак, як зазначає економіст William Blair Річард де Шазаль, це 27-й місяць поспіль, коли індекс перевищує позначку 50% (що означає розширення). І після більш прохолодних, ніж очікувалося, даних щодо зайнятості за вересень, опитування підтверджує, що “зайнятість у секторі послуг, який становить основну частину економічної активності, залишається стабільною”.

Як зазначає де Шазаль, індекс зайнятості вперше за три місяці повернувся до зони розширення. Водночас, хоча вантажоперевезення сирої нафти через Ормузьку протоку відновлюються, поставки палива все ще значно нижчі за довоєнні рівні, а дизельне паливо, бензин та нафтопродукти сприяли зростанню індексу цін до найвищого рівня з липня 2022 року.

“Більший тиск залишається на витрати”, – пише де Шазаль. “Для ФРС цей звіт свідчить про те, що інфляція залишається головною проблемою. Дані щодо зайнятості у п’ятницю знизили ймовірність підвищення ставки у жовтні, але за умови стійкого попиту та зростання вхідних витрат, ще одне підвищення ставки залишається ймовірним.”

Акції Intel знижуються через стратегію Ілона Маска щодо TerraFab

Компанія Nvidia (NVDA, +2,1%) досягла нового історичного максимуму і була серед двох найкращих акцій Dow Jones у понеділок, чому сприяли оптимізм щодо тренду ШІ, а також наслідки оголошення минулого тижня про найбільшу в історії ринку програму зворотного викупу акцій.

Однак акції іншого виробника напівпровідників, Intel (INTC, -2,6%), знизилися після того, як Ілон Маск підтвердив, що Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, +2,8%) веде переговори з його проектом з виробництва чіпів TeraFab щодо використання своїх потужностей у Техасі.

“Це лише обговорення, але щось може з цього вийти”, – відповів генеральний директор SpaceX (SPCX, +7,6%) та Tesla (TSLA, +2,2%) у X на повідомлення про переговори TeraFab-TSMC.

Intel вже має угоду з TeraFab. Маск уточнив у подальшому пості, що TSMC може працювати з його заводом з виробництва чіпів, а не замінювати Intel.

Intel також співпрацює з Alphabet (GOOGL, +0,9%) для підтримки хмарної інфраструктури ШІ Google, а також отримала 5 мільярдів доларів (близько 135,5 млн грн) від Nvidia в рамках проекту зі спільної розробки спеціалізованих чіпів.

Cerebras Systems виглядає трохи краще

Компанія Cerebras Systems (CBRS, +9,1%) пережила непростий період після виходу на IPO у травні, показавши збиток понад 4% порівняно зі зростанням понад 10% у S&P 500.

Однак компанія, що спеціалізується на інфраструктурі ШІ, також отримала поштовх від публікації в X. “Cerebras є нашим близьким партнером, і ми глибоко взаємодіємо, розширюючи межі швидкості”, – заявив генеральний директор OpenAI Сем Альтман пізно ввечері в п’ятницю.

OpenAI є найбільшим клієнтом Cerebras за обсягом незавершених замовлень. У січні компанії підписали угоду на 10 мільярдів доларів (близько 271 млн грн) про надання ChatGPT 750 мегават потужностей обчислень до 2028 року.

Водночас дослідницька фірма SemiAnalysis повідомила, що OpenAI використовує обладнання Nvidia, а не Cerebras, для підтримки режиму “Ultrafast” для своєї останньої моделі.

• Календар корпоративних звітів та аналіз на наступний тиждень
• На що звернути увагу в економічних даних наступного тижня
• Що відбувається на ринку облігацій зараз (і чи варто коригувати свій портфель?)

Порада від Business News:

Ця новина надає цінний огляд поточного стану фінансових ринків, висвітлюючи ключові драйвери зростання, такі як інновації у сфері ШІ, та макроекономічні фактори, що впливають на вартість капіталу. Розуміння цих тенденцій допоможе інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення щодо розподілу своїх активів та вибору перспективних напрямків для інвестицій.