“`html

Засновник іспанського бренду одягу Zara, Амансіо Ортега, побудував глобальну імперію нерухомості, використовуючи дивіденди від свого модного бізнесу. Його стратегія зосереджена на придбанні стабільних активів з мінімальним ризиком, а не на швидкій прибутковості. Розглянемо детальніше його інвестиційний портфель та механізми, які дозволяють оптимізувати податкове навантаження.

Інвестиційна стратегія Амансіо Ортеги

У листопаді минулого року Амансіо Ортега придбав історичну будівлю Canada Post у Ванкувері за приблизно 850 мільйонів доларів США. Цей об’єкт, що займає цілий міський квартал, є великим технологічним хабом з офісними площами, які орендує Amazon. Угода встановила рекорд як найбільша транзакція з купівлі офісної нерухомості в історії Канади.

Ця покупка стала 13-ю значною інвестицією Ортеги в нерухомість лише за останній рік. Його загальний статок, за оцінками, становить 141 мільярд доларів США. За цей період іспанець інвестував понад 3 мільярди доларів у нерухомість у десяти різних містах та восьми країнах. Його портфель поповнився сімома офісними будівлями, двома готелями, двома промисловими об’єктами, престижним торговельним центром та житловою висоткою. Окрім цього, він придбав 49% акцій великого британського портового оператора.

Диверсифікація портфеля нерухомості

Інвестиції Ортеги демонструють прагнення до диверсифікації за географією та типом нерухомості. Основними напрямками його інтересів є:

• Комерційна нерухомість: Це можуть бути офісні центри, торгові площі, логістичні та промислові об’єкти. Цей сегмент приносить стабільний дохід від оренди.
• Житлова нерухомість: Придбання житлових комплексів або окремих висоток є частиною стратегії збереження капіталу та довгострокового зростання.
• Готельний бізнес: Інвестиції в готелі відображають інтерес до сектора послуг та туризму, який, як правило, демонструє стійкість до економічних коливань.
• Логістичні активи: Зокрема, частка у портовому операторі свідчить про інтерес до інфраструктурних проєктів, що є основою міжнародної торгівлі.

Податкова оптимізація через нерухомість

Одна з ключових особливостей інвестиційної стратегії Амансіо Ортеги полягає у використанні нерухомості як інструменту для податкової оптимізації. Власний капітал, що генерується компаніями Inditex (материнська компанія Zara), спрямовується на придбання нерухомості через приватні інвестиційні фонди. Ця структура дозволяє:

• Зменшити податок на прибуток: Отримані від оренди кошти, що реінвестуються в придбання нових об’єктів, можуть частково звільнятися від оподаткування або оподатковуватися за пільговими ставками, залежно від юрисдикції.
• Уникнути податку на дивіденди: Замість виплати дивідендів акціонерам (що підлягає оподаткуванню), прибуток компанії спрямовується на купівлю активів, таким чином, капітал залишається в обігу групи.
• Скористатися податковими пільгами на нерухомість: Багато країн пропонують податкові преференції для власників комерційної та житлової нерухомості, особливо для довгострокових інвестицій.
• Знизити податки на спадщину: Структурування активів через приватні фонди може полегшити процес передачі власності наступним поколінням, зменшуючи податкове навантаження.

Важливою перевагою є те, що нерухомість, на відміну від фінансових активів, часто має реальну матеріальну цінність і може бути менш волатильною. Це забезпечує стабільність портфеля та дозволяє планувати довгострокові інвестиційні стратегії.

Перспективи розвитку нерухомої імперії

Амансіо Ортега продовжує активно розширювати свою нерухому імперію, демонструючи виважений підхід до інвестицій. Його здатність генерувати значні фінансові ресурси та ефективно їх реінвестувати в стабільні активи свідчить про глибоке розуміння ринку нерухомості та фінансового менеджменту. Стратегія накопичення “вічних” активів з мінімальним ризиком, в поєднанні з продуманою податковою оптимізацією, робить його модель однією з найуспішніших у світі.

“`

Джерело