Реформа процентної політикиНаціональний банк України ініціює модернізацію операційного дизайну своєї процентної політики. Головна мета цих кроків — стимулювати розвиток грошового ринку, сформувати надійні орієнтири вартості капіталу та посилити ефективність монетарної трансмісії для забезпечення цінової стабільності.Про це повідомив Національний банк України.

Які зміни набудуть чинності з 7 серпня

Перший етап цих трансформаційних змін заплановано на 7 серпня 2026 року.З цієї дати НБУ запровадить нові правила проведення операцій з тримісячними депозитними сертифікатами. Замість того, щоб повністю задовольняти заявки банків, регулятор буде проводити процентні тендери з попередньо оголошеним обсягом розміщення цього інструменту кожні два тижні.Депозит — це ваша фінансова подушка безпеки. Маємо декілька досить цікавих варіантів у нашому каталозі — за посиланням.Обсяги, за якими НБУ буде проводити тендери, визначатимуться з акцентом на підтримку привабливості гривневих фінансових інструментів та стимулюватимуть банки до конкуренції за залучення вкладників.Банки, як і раніше, зможуть розміщувати свою ліквідність у тримісячних депозитних сертифікатах, що залежатиме від їхньої активності на ринку строкових гривневих депозитів населення.Фактичні обсяги розміщень будуть визначатися за підсумками тендерів, що стимулюватиме банки до більш ефективного управління власною ліквідністю.

Чому НБУ змінює операційний дизайн

Національний банк зазначає, що чинний операційний дизайн процентної політики, запроваджений у 2023 році, вже підвищив ефективність передачі монетарних імпульсів та роль облікової ставки у формуванні фінансових умов.Зокрема, він сприяв запуску конкуренції між банками за клієнтів та забезпечив привабливість гривневих заощаджувальних інструментів. Якщо у 2022 році середня дохідність строкових депозитів у банках становила від 9% до 12%, то станом на липень 2026 року вона перевищує 14%, попри нижчий рівень облікової ставки НБУ. Вкладення населення в строкові гривневі депозити демонструють стійке зростання: з початку 2026 року цей показник зріс майже на 10%, а від початку повномасштабного вторгнення загальна сума подвоїлася.

Зростання попиту на іпотеку та кредити: банки прогнозують на третій квартал 2026

Посилення конкуренції банків за вкладників сприяло зростанню схильності українців до заощаджень у національній валюті. Строкові гривневі депозити та державні облігації стали більш зрозумілими інструментами для громадян. Так, вкладення українців у гривневі ОВДП з початку 2026 року зросли в 1,5 раза, а з моменту повномасштабного вторгнення — майже в 8 разів.Враховуючи ці позитивні зміни та стрімкий розвиток кредитування, деякі елементи чинного дизайну почали втрачати свою актуальність. Вони обмежують як зростання сигнальної ролі облікової ставки, так і стимули для розвитку грошового ринку. З огляду на це, НБУ вирішив розпочати поступове оновлення операційного дизайну, посилюючи його ринкову спрямованість без шкоди для привабливості гривневих інструментів, стабільності валютного ринку та контрольованості інфляційних процесів.Кожен наступний етап трансформації операційного дизайну базуватиметься на результатах попередніх змін. НБУ проводитиме аналіз впливу цих кроків на грошовий ринок, депозитні ставки, попит на гривневі активи, ефективність монетарної трансмісії та загальні монетарні умови. За потреби параметри операційного дизайну будуть кориговані.

Кредит готівкою чи кредитна картка: що обрати

Нагадаємо, раніше Finance.ua повідомляв, що правління Національного банку України ухвалило рішення підвищити облікову ставку до 15,5% річних, враховуючи стійке посилення фундаментального цінового тиску та помітніше прискорення загальної інфляції до кінця року.Підвищення облікової ставки спрямоване на збереження привабливості гривневих активів, забезпечення стабільності валютного ринку та контроль над інфляційними очікуваннями. Це дозволить вже у 2027 році повернути інфляцію на траєкторію сповільнення до цільового рівня 5%. НБУ готовий і надалі використовувати монетарний інструментарій, зокрема, посилювати свою процентну політику для стримування цінового тиску.

Альона ЛістуноваКореспондент-редакторЗа матеріалами: Finance.ua# НБУ# ГрошіМісце для вашої реклами

Порада від Business News:

Ця новина є важливою для розуміння напрямків монетарної політики Національного банку України. Ознайомлення з її деталями допоможе вам краще орієнтуватися у фінансових інструментах, зокрема депозитах, та приймати більш обґрунтовані рішення щодо збереження та примноження власних коштів в українських банках.

Оригінал статті: news.finance.ua