Вартість провідної криптовалюти стабілізувалася біля позначки 70 000 доларів США (приблизно 2 800 000 гривень) після нещодавнього сплеску коливань. Незважаючи на макроекономічний тиск, гравці ринку опціонів налаштовані на продовження зростання з орієнтиром на 80 000 доларів США (приблизно 3 200 000 гривень) до початку літа.

Ринкові настрої підтримала свіжа статистика щодо інфляції у США, яка відповідає прогнозам аналітиків. Базовий індекс споживчих цін зберігся на рівні 2,4% у річному вимірі. Інвестори традиційно розглядають таку передбачуваність як позитивний сигнал.

Проте аналітики закликають до обачності: поточні звіти ще не враховують недавнє подорожчання нафти. Це ставить Федеральну резервну систему США (ФРС) у складне становище перед засіданням 18 березня. Хоча інфляція формально знизилася, а ринок праці сповільнився, нестабільність в енергетичному секторі може спричинити новий виток зростання цін.

Стійкість Біткоїна

Аналітики QCP Capital відзначили, що актив впевнено витримав ринкові потрясіння. Після короткочасного падіння нижче 63 000 доларів США (приблизно 2 520 000 гривень) під час панічних розпродажів, актив швидко повернувся до психологічного рівня 70 000 доларів США (приблизно 2 800 000 гривень). Довгострокові інвестори продовжують накопичувати монети в діапазоні від 60 000 до 70 000 доларів США (приблизно 2 400 000 – 2 800 000 гривень), створюючи основу для стабілізації.

Засновник платформи Derive.xyz Нік Форстер повідомив про зміни у сегменті опціонів. Трейдери пом’якшили хеджування ризиків: дисбаланс опціонів змінився з негативного на позитивний. Зросли обсяги продажу пут-контрактів. Така динаміка свідчить про очікування стабільної або зростаючої вартості.

За оцінками Derive, ймовірність зростання біткоїна вище 80 000 доларів США (приблизно 3 200 000 гривень) до кінця червня становить 35%. Багато трейдерів вважають, що найгірший етап падіння активу вже позаду.

Великі Ставки на Зниження

Водночас на ринку присутні й значні “ведмежі” ставки. Зафіксовано ончейн-угоду з опціонами на суму 130 мільйонів доларів США (приблизно 5 200 000 гривень) з розрахунком на падіння курсу до 65 000 доларів США (приблизно 2 600 000 гривень) до кінця березня. Це свідчить про те, що великий капітал продовжує страхуватися від макроекономічної невизначеності.

Керівник відділу макроекономіки 21Shares Стефан Колтман попередив, що зростання інфляції наступного місяця є майже неминучим через енергетичні шоки. Ключовим фактором для ринку стане реакція ФРС на ці нові показники.

Аналітик XS.com Ранія Гуле зазначила, що біткоїн утримав позиції, тоді як американські акції та золото перебували під тиском. Криптовалюта дедалі рідше корелює з фондовим ринком, набуваючи рис гібридного фінансового інструменту.

Ринок став спокійнішим порівняно з минулим тижнем, але ситуація залишається хиткою. Подальший напрямок руху ціни залежатиме від макроекономічних показників та результатів засідання американського регулятора.

Ознаки Стабілізації Біткоїна

Майже місяць біткоїн торгується у вузькому діапазоні 62 800 – 72 600 доларів США (приблизно 2 512 000 – 2 904 000 гривень). Спроби закріпитися вище 70 000 доларів США (приблизно 2 800 000 гривень) поки що не мали успіху через геополітичну невизначеність. Однак аналітики Glassnode фіксують важливий зсув: ринок переходить від фази примусової ліквідації кредитних плечей до періоду стабілізації.

Ціна стиснута між двома історичними рівнями:

• Реалізована ціна (54 400 доларів США, приблизно 2 176 000 гривень) — середня вартість придбання всіх монет в обігу.
• Істинна середня ринкова ціна (78 400 доларів США, приблизно 3 136 000 гривень).

У середині цього каналу формується кластер накопичення. Інвестори поступово нарощують позиції, але поточних обсягів поки недостатньо для потужного імпульсу вгору.

Короткострокові утримувачі продовжують відчувати тиск. Індикатор STH-SOPR знаходиться на рівні 0,985: показники нижче одиниці сигналізують про те, що нещодавні покупці фіксують збитки.

Подібна картина є типовою для “ведмежих” фаз. Під час відскоків ціни цей показник створює “стелю”: інвестори прагнуть продати активи без збитків, зупиняючи зростання.

ETF та Спотовий Попит

Після кількох тижнів відтоків на тлі корекції, розпочалося відновлення. Семиденна ковзна середня притоків до американських спотових біткоїн-ETF повернулася в позитивну зону. Інституційні інвестори почали викуповувати просідання.

Пожвавлення помітне і на спотових біржах. Індикатор кумулятивної дельти обсягу (CVD) розвернувся вгору — це означає, що покупці почали поглинати ліквідність продавців на великих майданчиках. Для стійкого зростання ця тенденція має закріпитися.

Коли Шорт-Сквіз?

На ринку безстрокових ф’ючерсів ставки фінансування пішли в мінус. Це вказує на переважання “ведмежих” настроїв: більшість трейдерів ставлять на падіння та платять премію за утримання коротких позицій.

Експерти попереджають: якщо спотовий попит продовжуватиме зростати, скупчення коротких позицій спровокує шорт-сквіз та різкий стрибок ціни.

На ринку опціонів напруга також спадає:

• Короткострокова врахована волатильність знижується — трейдери скорочують обсяги хеджування ризиків.
• Пут-опціони все ще коштують дорожче за ставки на зростання, але розрив між ними швидко скорочується.
• Капітал перетікає в кол-опціони — за останню добу на них припало 40,3% від усього обсягу угод.

Ключові Рівні

За поточної ціни спотовий ринок залишається в нейтральній зоні. Активність маркетмейкерів з хеджування позицій може утримувати біткоїн у коридорі 67 000 – 71 000 доларів США (приблизно 2 680 000 – 2 840 000 гривень).

Головний магніт для ціни розташований вище: в районі 75 000 доларів США (приблизно 3 000 000 гривень) зосереджено близько 2 мільярдів доларів США (приблизно 80 000 000 гривень) негативної гамми. Якщо котирування досягнуть цієї позначки, покупки маркетмейкерів можуть спровокувати імпульс до рівня 80 000 доларів США (приблизно 3 200 000 гривень). У Glassnode зазначили, що опціони на суму 1,8 мільярда доларів США (приблизно 72 000 000 гривень) з цього обсягу закінчують термін дії 27 березня, після чого розстановка сил на ринку може змінитися.

Експерти констатують: біткоїн залишається під тиском, але зростання притоків до ETF, відновлення спотових покупок та перегрітий ринок коротких позицій створюють основу для потенційного відновлення.

Обсяг Торгів Ф’ючерсами

На криптобіржі Binance співвідношення обсягу торгів на ф’ючерсному та спотовому ринках зросло до 5,1. За даними аналітика CryptoQuant під псевдонімом maartunn, це максимальне значення з середини 2023 року.

Поточний показник означає, що оборот деривативів більш ніж у п’ять разів перевищує обсяг торгів на споті.

Згідно з даними аналітика, у 2025 році загальний показник на платформі склав 32,39 трильйона доларів США (приблизно 1 295 600 000 000 000 гривень). З них:

• Деривативи — 25,4 трлн доларів США (приблизно 1 016 000 000 000 000 гривень).
• Спот — 6,99 трлн доларів США (приблизно 279 600 000 000 000 гривень).

У річному вимірі обсяг торгів ф’ючерсами зріс на 19,7% — з 21,21 трлн доларів США (приблизно 848 400 000 000 000 гривень) у 2024 році, тоді як спотовий сегмент не показав значущої динаміки. На думку maartunn, це вказує на структурну трансформацію ринку: торгівля деривативами активно розширюється при збереженні стабільного попиту на споті.

Ринок Деривативів

За даними Deribit, відкритий інтерес за пут-опціонами зі страйком 20 000 доларів США (приблизно 800 000 гривень) наблизився до 800 мільйонів доларів США (приблизно 32 000 000 гривень). Це четверта за популярністю ставка на зниження вартості провідної криптовалюти. Керівник відділу роздрібних продажів Deribit Сідра Фарік зазначила, що ці цифри не варто трактувати як очікування краху.

За її словами, трейдери продають опціони “глибоко поза грошима”, розраховуючи заробити на премії. Ймовірність падіння котирувань до цього рівня учасники ринку оцінюють як вкрай низьку.

Загальна Ринкова Ситуація

Незважаючи на зростання цін на нафту до рівня 100 доларів США (приблизно 4 000 гривень) за барель, криптовалютний ринок зберігає стійкість. Біткоїн, Ethereum, XRP та Solana торгуються без різких коливань. На цьому тлі виділився токен HYPE проєкту Hyperliquid — він додав близько 7% за добу.

Аналітики вважають, що поточна консолідація очищає ринок криптовалют від надлишкового левериджу.

«Зниження частки позицій із кредитним плечем створює більш стабільний фундамент для наступного руху, коли з’явиться чіткий макроекономічний драйвер», — пояснила віцепрезидент sFOX Діана Пірес.

Проте зовнішні ризики залишаються актуальними. Індекс MOVE, що відстежує волатильність казначейських облігацій США, з кінця лютого зріс з 60 до 76 пунктів. Подібна динаміка загрожує подальшим посиленням глобальних фінансових умов, що історично чинить тиск на високоризикові активи.

У березні старший стратег Bloomberg Intelligence Майк Макглоун підтвердив свою прихильність прогнозу, згідно з яким вартість провідної криптовалюти все ще може впасти до 10 000 доларів США (приблизно 400 000 гривень).

Порада від Business News:

Цей аналіз надає цінну інформацію для тих, хто стежить за ринком криптовалют, зокрема біткоїном. Він допомагає зрозуміти поточні настрої, потенційні ризики та фактори, що впливають на ціну. Особливо корисною є інформація про стабілізацію ринку, вплив ETF та можливі сценарії розвитку подій, що дозволяє інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення.

За матеріалами: cryptocurrency.tech