Співзасновник Ethereum Віталік Бутерін у третій частині есе про «потенційне майбутнє» мережі розглянув ризики централізації механізму Proof-of-Stake через економічний тиск і запропонував рішення.
Possible futures of the Ethereum protocol, part 3: The Scourgehttps://t.co/mtzH1ZxTak
(I tried my best to be fair to all sides of the debates here!)
— vitalik.eth (@VitalikButerin) October 20, 2024
На його думку, наявна економія на масштабі в Ethereum природним чином веде до домінування великих стейкерів. Це означає підвищення ймовірності атаки 51%, цензури транзакцій та «інших криз».
Крім того, користуючись MEV невелика група може захоплювати вартість, яка повинна діставатися всім користувачам, зазначив Бутерін.
Існує два напрямки концентрації ризиків:
- процес будівництва блоків;
- надання капіталу для стейкінгу.
«Великі учасники можуть дозволити собі запускати більш витончені алгоритми генерації, що підвищує їхній дохід. Вони також ефективніше справляються з незручностями, пов’язаними з блокуванням коштів, випускаючи їх у вигляді LST», — підкреслив програміст.
Удосконалення блочного «конвеєра»
Більшу частину блоків Ethereum сьогодні створюють за допомогою позапротокольного поділу «пропонуючий-будівельник» за допомогою рішення MEVBoost. Різні варіації цього процесу дають змогу зберігати децентралізований набір валідаторів, але в середовищі «спеціалізованих учасників» спостерігається концентрація, звернув увагу Бутерін.
З початку жовтня два великих суб’єкти визначили вміст для приблизно 88% блоків, зазначив він.
Джерело: блог Бутеріна.
На його думку, це не несе ризиків атаки 51% або цензури транзакцій (необхідний 100% контроль). Однак теоретично операцію користувача можна зрушити на дві-п’ять хвилин, що в низці випадків (наприклад, під час ліквідацій у DeFi) дає змогу маніпулювати ринком.
Серед інших негативних наслідків стратегій творців блоків для максимізації доходу Бутерін назвав:
- втрати користувачів на свопах токенів унаслідок «сендвіч-атак»;
- засмічення мережі подібними операціями та збільшення ціни на газ для всіх.
Рішення співзасновник Ethereum бачить у подальшій сегрегації завдань виробництва блоків. Це забезпечить наявна концепція «списків включення» з різними варіаціями на кшталт механізму аукціонів або паралельних пропонуючих.
Доповненням можуть стати зашифровані мемпули, в яких будівельник блоку не бачить вміст транзакції, що розкривається пізніше.
Метою Бутерін вважає передачу більшої кількості повноважень стейкерам і подальшу децентралізацію їхньої діяльності.
Виправлення економіки стейкінгу
Наразі заблоковано близько 30% ринкової пропозиції Ethereum. На думку Бутеріна, подальше зростання цієї частки до максимальних значень несе низку ризиків, включно з:
- перетворення стейкінга з процесу отримання додаткового доходу на обов’язок для всіх власників криптовалюти;
- ослаблення довіри до механізму слешингу — штрафних санкцій за несумлінну поведінку;
- перетікання «грошового» мережевого ефекту Ethereum в один LS-протокол;
- додаткову емісію приблизно ~1 млрд ETH на рік, яка здебільшого теж потрапить у ліквідний стейкінг.
Експерт вважає можливим пом’якшення цих проблем шляхом обмеження штрафів. Наприклад, накладати їх на ⅛ заблокованих коштів. Інший варіант — дворівнева схема стекінгу, коли будь-хто може в ньому брати участь, не наражаючись на ризик санкцій.
«Головний контраргумент тут те, що нам однаково потрібно забезпечити „рівню без ризику“ деяку корисну роль і певний рівень ризику», — вказав на розбіжності Бутерін.
Він назвав ще однією важливою темою в економіці стейкінгу «захоплення» MEV. Зараз дохід від операцій отримують делегати, які пропонують блок. Бутерін підкреслив, що існування цього потоку коштів «вкрай незручне» для протоколу, оскільки:
- має нестабільний характер, що складно піддається оцінці (у середньому стейкер може отримати його раз на чотири місяці) і провокує централізацію (приєднання до великих пулів);
- зміщує баланс стимулів на користь пропозиції блоків шляхом підтвердження;
- ускладнює управління прибутковістю стейкінгу.
«Ми можемо розв’язати ці проблеми, знайшовши спосіб зробити дохід MEV зрозумілим для протоколу і захопити його», — висловив упевненість співзасновник Ethereum.
З тим тісно перетинається підтримка соло-стейкінгу, зазначив він. На сьогодні найдешевше хмарне рішення для запуску ноди коштує близько $60 на місяць. За умови блокування мінімальних 32 ETH це знижує річну прибутковість приблизно на 0,85%.
Про шляхи стимулювання індивідуального стейкінгу, включно з кардинальним зниженням розміру депозиту й оптимізацією вимог до обладнання, Бутерін написав у першій частині есе.
Нагадаємо, під час виступу на Shanghai Blockchain Week 2024 він назвав найнагальнішою проблемою Ethereum відсутність єдиної екосистеми.
