Ринок облігацій на підйомі, попри інфляційні тривоги: акції демонструють помірне зростання

Виробники мікросхем демонструють спадну динаміку восьму торгову сесію поспіль, проте кошти активно перетікають в інші сегменти ринку, зокрема в облігації.

Девід Діттман

Коли ви здійснюєте покупки за посиланнями на нашому сайті, ми можемо отримувати партнерську комісію. Ось як це працює.

(Зображення: Getty Images)

• Скопіювати посилання
• Facebook
• X

Поділитися статтею

Друкувати

Приєднатися до обговорення

Додайте нас як бажане джерело в Google

Підписка на розсилку

Динаміка цін на ринку боргових зобов’язань свідчить про те, що облігації перебувають у процесі досягнення дна, навіть попри те, що нові дані вказують на збереження інфляційних проблем. Водночас, протягом чергового складного дня для технологічного сектору, три основні фондові індекси продемонстрували помірне зростання в середу.

До закриття торгів індекс блакитних фішок Dow Jones Industrial Average зріс на 1,1% до 52 177 пунктів, широкий індекс S&P 500 додав 0,3% і досяг 7 744 пунктів, а технологічний Nasdaq Composite показав зростання на 0,08% до 26 713 пунктів.

“Наскільки жахливим не був би індекс виробничих цін (PPI)”, — зазначає Луїс Навельє з Navellier & Associates, — “вірте чи ні, але дохідність казначейських облігацій насправді знизилася завдяки сприйняттю того, що це може бути пік негативних новин щодо інфляції“.

Передплата на Kiplinger Personal Finance від $107,88 $24,99

Станьте розумнішим, краще інформованим інвестором. Підпишіться від $107,88 $24,99, а також отримайте до 4 спеціальних випусків.

НАЖМІТЬ, ЩОБ ОТРИМАТИ БЕЗКОШТОВНИЙ ВИПУСК

Отримуйте прибуток і процвітайте з найкращими порадами експертів з інвестицій, оподаткування, пенсійного забезпечення, особистих фінансів тощо – прямо на вашу електронну пошту.

Отримуйте прибуток і процвітайте з найкращими порадами експертів – прямо на вашу електронну пошту.

Підписатися

Дійсно, дохідність 2-річних казначейських облігацій знизилася на 4,5 базисних пункти до 4,757%, тоді як 10-річні (-9,9 б.п., 5,091%) та 30-річні (-9,3 б.п., 5,431%) показали ще більше зниження.

Як зазначає Навельє, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, -1,7%) повідомила про зростання виручки на 51% та чистого прибутку на 59% за третій квартал. Керівництво також підвищило прогноз на весь рік.

Однак Nvidia (NVDA, -1,8%) знову знизилася, як і VanEck Semiconductor ETF (SMH, -1,0%) – біржовий фонд зафіксував восьме поспіль падіння.

“Багато ринкових аналітиків вважають, що акції вже враховують ідеальний сценарій”, — пише Навельє, — “але я залишаюся впевненим, що коли сезон звітності за третій квартал завершиться, прибутки S&P 500 зростуть щонайменше на 33%”.

Федеральній резервній системі “є над чим працювати”

Бюро статистики праці (BLS) повідомило перед відкриттям ринку, що індекс виробничих цін (PPI) зріс на 1,3% у вересні, що більш ніж удвічі перевищило прогноз консенсусу, зібраний FactSet, щодо прискорення на 0,5% місяць до місяця. PPI зріс до 6,3% порівняно з 5,6% у вересні 2025 року.

“Інфляція PPI у вересні була вищою за очікування, оскільки ціни на енергоносії зросли, а ціни на продовольство також підвищилися”, — спостерігає головний економіст США Fifth Third Commercial Bank Білл Адамс. “Базова інфляція також перевищила прогнози”.

“Гарячий” звіт CPI за вересень та сьогоднішні дані PPI “не показують жодних ознак повернення інфляції до цільового показника ФРС”, — підсумовує Адамс, — “що залишає центральному банку “більше роботи”, цитуючи слова голови Варша з його виступу в Джексон-Хоул у серпні”.

Nike очолює Dow

Nike (NKE, +5,3%) тепер є найменшою компанією серед акцій Dow Jones і найгіршим показником з 30 компаній цього року. Але це не завадило виробнику кросівок очолити індекс у четвер.

NKE впала на 78,2% від свого рекордного закриття на рівні $161,91 від 5 листопада 2021 року до $35,30 наприкінці регулярних торгів у середу, що виглядає як вигідна пропозиція для багатьох інвесторів, трейдерів і спекулянтів.

Дійсно, культовий бренд спортивного одягу відскочив від внутрішньоденного мінімуму в $31,97, досягнутого 2 жовтня після менш ніж блискучого фінансового звіту за перший квартал 2027 фінансового року.

Відстежуйте всі ринки на TradingView

Можливо, колись взірець акцій дискреційних споживчих товарів знайде своє місце у списках найкращих вартісних акцій для купівлі, а можливо, й ні.

Волл-стріт залишається скептичною щодо відродження Nike: 10 аналітиків оцінюють акцію як “Купувати”, 25 — як “Тримати”, а семеро — як “Продавати”. Середньозважена цільова ціна на 12 місяців становить $37,88, що на 1,9% вище за ціну закриття NKE у четвер.

Чому варто говорити про CoreWeave

CoreWeave (CRWV, +5,9%), яка здійснила одне з найбільших IPO 2025 року завдяки своїй хмарній платформі зі штучним інтелектом, стала центром загальної ринкової стурбованості щодо стану поточної промислової революції.

CRWV впала приблизно на 64% від свого рекордного максимуму 20 червня 2025 року, оскільки питання щодо віддачі від капітальних витрат, що стимулюють бум, зросли на тлі зростання боргу, стрімкого зростання дохідності облігацій та посилення усвідомлення ризиків бульбашки ШІ.

Проте аналітик Deutsche Bank Бред Зельнік підтвердив свою рекомендацію “Купувати” та цільову ціну на 12 місяців у $150 для технологічної акції в четвер і зазначив, що нещодавня динаміка цін створює можливість.

Відстежуйте всі ринки на TradingView

“Збіг обставин, схоже, призвів до різкого розпродажу публічного боргу та акцій CoreWeave минулого тижня”, — пише Зельнік. “Безсумнівно, майбутнє CoreWeave пов’язане з успіхом ШІ та попитом на базову обчислювальну інфраструктуру, що його підтримує, і тому її акції повинні відображати зміни в настроях тут”.

CRWV відкрилася зі значним розривом вниз, але відновилася протягом сесії, показавши солідний приріст. “Сильна клієнтська база, встановлений рекорд виконання зобов’язань, конверсія замовлень та провідна продуктивність інфраструктури – все це підтримує їхній профіль емітента порівняно з конкурентами в неохмарному секторі”, — підсумовує Зельнік.

Пов’язаний контент

• Як інвестувати при вищих ставках
• Що означають проміжні вибори для вашого портфеля акцій
• 5 найкращих оборонних акцій для купівлі на тлі зростання глобальних військових витрат

Ключові теми

S&P 500

Dow Jones

Nasdaq

Closing Bell

Порада від Business News: Ця інформація демонструє, як різні класи активів реагують на економічні сигнали. Розуміння взаємозв’язку між інфляцією, дохідністю облігацій та динамікою акцій, особливо в технологічному секторі, допоможе вам приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення та адаптувати свою стратегію до мінливих ринкових умов.

За матеріалами: www.kiplinger.com