Зростання Акцій та Сповільнення Інфляції: Чи Зупиниться ФРС?

Наразі схоже, що у жовтні підвищення облікової ставки не буде, однак рішення Федеральної резервної системи залишається залежним від надходження економічних даних. ** Дата публікації: 2 жовтня 2026 року Категорія: Новини

(Джерело зображення: Getty Images) Фондові ринки продемонстрували значне зростання у п’ятницю після того, як дані щодо зайнятості у вересні виявилися нижчими за прогнози, що зменшило тиск на Комітет з операцій на відкритому ринку Федеральної резервної системи (FOMC) щодо підвищення процентних ставок на засіданні цього місяця. Ціни на нафту відступили на тлі глобальних зусиль із підтримки поставок сировини. Однак, після первинного зниження на новини про зайнятість, прибутковість облігацій знову пішла вгору, а основні фондові індекси відступили від внутрішньоденних максимумів. Прибутковість 2-річних казначейських облігацій знизилася з 4,787% у четвер до 4,693% одразу після публікації звіту про nonfarm payrolls, проте ще до відкриття торгів вона вже зростала і завершила сесію підвищенням на 5,0 базисних пунктів, досягнувши 4,837%. Бюро статистики праці США повідомило, що в минулому місяці було створено 29 000 нових робочих місць, що значно нижче консенсус-прогнозу у 93 000, а рівень безробіття несподівано зріс до 4,2% з 4,1%. Прибутковість 10-річних казначейських облігацій (+4,5 б.п., 5,279%) та 30-річних казначейських облігацій (+2,5 б.п., 5,628%) демонстрували схожі тенденції. “Зростання кількості робочих місць у вересні розчарувало”, – пише головний економіст Fifth Third Commercial Bank Білл Адамс. “З урахуванням переглянутих у бік зниження даних за липень та серпень, прискорення зростання зайнятості, яке, здавалося, було помітне у звіті за серпень, було скасовано”. Проте, на думку економіста, посередній звіт про зайнятість у вересні не є настільки поганим, щоб відволікти увагу ФРС від інфляції. “Їхнє наступне рішення наприкінці жовтня є невизначеним”, – зазначає Адамс, – “і, ймовірно, буде залежати від звітів щодо CPI та PPI за вересень, геополітичних подій та цін на пальне до того часу”. Згідно з даними CME FedWatch, динаміка ф’ючерсів на ставку за федеральними фондами вказує на 22,7% ймовірність підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів на жовтневому засіданні, що значно нижче за 64,2% тиждень тому. Тим часом, найближчий контракт на нафту West Texas Intermediate знизився на 1,5% до 91,45 долара за барель. З метою мінімізації збоїв у глобальному ланцюжку поставок, країни G7 та Міжнародне енергетичне агентство координуватимуть вивільнення до 100 мільйонів барелів резервної сирої нафти та дизельного палива протягом наступних чотирьох місяців.

HPE отримує поштовх від ШІ

До закриття торгів технологічний індекс Nasdaq Composite зріс на 1,2% до 27 190 пунктів, широкий індекс S&P 500 піднявся на 0,7% до 7 722 пунктів, а індекс блакитних фішок Dow Jones Industrial Average зріс на 0,5% до 51 176 пунктів. Революційна компанія у сфері штучного інтелекту (ШІ) Nvidia (NVDA) досягла нового історичного максимуму, а її ринкова капіталізація наблизилася до 6 трлн доларів після оголошеного в понеділок збільшення програми викупу акцій на 150 мільярдів доларів. Це найбільший викуп акцій в історії, і Nvidia планує викупити загалом 235 мільярдів доларів власних акцій до кінця 2028 фінансового року. Виробник електромобілів Tesla (TSLA) зріс на 4,5% після повідомлення керівництва про те, що поставки у третьому кварталі перевищили прогнози Волл-стріт, хоча конкурент Rivian (RIVN) знизився на 3,1%, оскільки його показники поставок не були достатньо вражаючими для аналітиків. Hewlett-Packard Enterprise (HPE, +7,4%), ветеран Кремнієвої долини, стала однією з найуспішніших акцій S&P 500 і також закрила п’ятницю на історичному максимумі. Керівництво компанії прогнозує значне зростання доходів від сегменту мережевих рішень завдяки попиту на інфраструктуру для ШІ. Цей сегмент охоплює “мережі центрів обробки даних, маршрутизацію та корпоративні та філіальні мережі” і обслуговує таких корпоративних клієнтів, як гіперскейлери, а також платформи “neocloud”, що підтримують комп’ютери для ШІ.

Чи втратила Nike свій “свуш”?

Nike (NKE) стала найгіршою акцією дня в індексі Dow Jones у п’ятницю після звіту керівництва про фінансові результати першого кварталу 2027 фінансового року, опублікованого в четвер після закриття ринку. Виручка була трохи нижчою за прогноз Волл-стріт, а прибуток відповідав консенсус-оцінці. Однак прогноз керівництва щодо річного прибутку в розмірі 1,15-1,35 долара на акцію значно відстав від очікуваних аналітиками 1,67 долара. Крім того, очікуване зниження виручки на високий однозначний відсоток виявилося значно більшим, ніж прогнозував Волл-стріт. Як зазначає аналітик UBS Джей Сол у своєму звіті, “Ключове питання щодо Nike залишається: чи вже враховані всі “погані новини”?” Сол згадує різке падіння акцій NKE, але, за його словами, він все ще не бачить хорошої точки входу. Одним з потенційних каталізаторів зростання є день аналітика Nike у листопаді та те, чи зможе керівництво переконати Волл-стріт у тому, що цикл зниження прибутку завершено. “Основний ризик зниження полягає в тому, що відновлення займе набагато більше часу, ніж очікує ринок, і, відповідно, цикл зниження прибутку може бути не завершений”, – додає він. Сол підтвердив свою рекомендацію “Нейтрально (Тримати)”, але знизив свою 12-місячну цільову ціну для цієї культової акції дискреційного споживання до 34 доларів з 42 доларів. —

Порада від Business News:

Ця новина є корисною для інвесторів, оскільки надає актуальну інформацію про стан ринку та фактори, що впливають на рішення Федеральної резервної системи США. Розуміння цих динамік допоможе краще оцінити ризики та можливості при формуванні інвестиційного портфеля, особливо тих, що пов’язані з акціями великих технологічних компаній та традиційних промислових гігантів.