Ринки реагують на зростання виробничих цін: Дохідність держоблігацій сягнула піку, а акції коливаються

У четвер дохідність 10- та 30-річних казначейських облігацій досягла найвищих показників з 2002 року на тлі тиску виробничих цін, проте до кінця торгового дня спостерігалося зниження.

(Image credit: Getty Images)

• Скопіювати посилання
• Facebook
• X

Поділитися цією статтеюНадрукуватиПриєднайтеся до обговорення

Фондові ринки розпочали четвер з підвищення завдяки позитивним корпоративним звітам. Проте, як це часто буває, ринок дав, але й забрав: вже до середини дня всі три основні індекси опинилися в мінусі, оскільки дохідність казначейських облігацій знову досягла найвищих за десятиліття рівнів.

Дохідність 10-річних казначейських облігацій сягнула внутрішньоденного максимуму в 5,344% сьогодні — це найвищий показник з 2002 року. До закриття ринку вона знизилася на 5,9 базисних пунктів до 5,234%. Дохідність 30-річних облігацій також відзначилася найвищою внутрішньоденною вершиною за 24 роки — 5,693%, але завершила день на 3,6 базисних пункти нижче, на рівні 5,603%.

Основні фондові індекси коливалися синхронно з дохідністю казначейських облігацій. Наприклад, індекс блакитних фішок Dow Jones Industrial Average, який відкрився зростанням на 0,4%, до середини дня впав на 0,7%. На закритті 30-акційний індекс показав зростання на 0,04% і склав 50 926 пунктів.

Станьте більш обізнаним інвестором. Підписка від лише 107,88 $ (приблизно 4 315 ₴) , а також отримайте до 4 спеціальних випусків.

Ширший індекс S&P 500 (+0,2% на рівні 7 666 пунктів) та технологічно орієнтований Nasdaq Composite (+0,04% на рівні 26 871 пунктів) продемонстрували схожу динаміку, хоча обидва завершили день у позитивній зоні.

Існує кілька причин нинішнього зростання дохідності облігацій, пояснює дописувач Kiplinger Кайл Вудлі у своєму матеріалі про поточну ситуацію на ринку облігацій. Серед них — невідповідність попиту та пропозиції, очікування подальшого підвищення ставок Федеральною резервною системою та “занепокоєння щодо високих цін на енергоносії, які підтримують інфляцію на високому рівні”.

Дані з Інституту управління постачаннями (ISM), опубліковані цього ранку, показали, що хоча економічна активність у виробничому секторі зростала дев’ятий місяць поспіль, індекс цін зріс на 6,8 відсоткових пункту у вересні порівняно з серпнем.

Хоча звіт ISM показав, що виробництво продовжувало розширюватися, “інфляція залишалася головною темою”, зазначає Прісцилла Тіґаморті, старший економіст BMO Capital Markets, і “різке відновлення тиску на ціни факторів виробництва та стійкі обмеження поставок, ймовірно, триматимуть ФРС у стані готовності”.

Згідно з CME Group FedWatch, ймовірність підвищення ставки в жовтні знизилася до 26% з 69% тиждень тому. Однак ф’ючерсні трейдери наразі оцінюють ймовірність підвищення ставки федеральних фондів на чверть відсоткового пункту в грудні на 62%.

Micron знову демонструє вражаючі результати за прибутком

Корпоративні звіти також були в центрі уваги в четвер, причому Micron Technology (MU, +3,0%) стала, мабуть, найочікуванішою компанією, що звітує.

Ціна акцій виробника напівпровідників продемонструвала вражаюче зростання, зростаючи вчетверо від початку року, завдяки наростаючому попиту на її чіпи пам’яті з високою пропускною здатністю (HBM), які є критично важливими для штучного інтелекту (ШІ).

У четвертому кварталі фінансового року Micron повідомила про зростання прибутку на акцію до 33,42 долара з 3,03 долара роком раніше, тоді як виручка майже п’ятикратно зросла до 54,2 мільярда доларів. Компанія також очікує значного зростання як за виручкою, так і за прибутком у 2027 фінансовому році.

“Звітність Micron підтверджує наш конструктивний погляд на роль пам’яті у ШІ та зростаючу дисципліну поставок, що сприяє стійкому циклу”, — зазначає аналітик BofA Securities Вівік Арья. “З оновленням угод щодо цін на HBM та розширенням стратегічних клієнтських угод (SCA), керівництво тепер бачить потенціал для зростання продажів/валової маржі поквартально протягом усього 2027 фінансового року, починаючи з першого кварталу”.

Ар’я називає MU “топ-вибором у сфері ШІ” та підтвердив рейтинг “Купувати” з цільовою ціною 1550 доларів, що передбачає зростання на 41% від поточних рівнів.

Accenture злетіла на 16% — це її найкращий день

Іншою компанією, що звітувала, стала Accenture (ACN), акції якої підскочили на 15,8% — це її найкращий день в історії. Це сталося після того, як глобальна консалтингова компанія опублікувала кращі, ніж очікувалося, результати за четвертий квартал фінансового року.

ACN також повідомила про зростання нових замовлень — показника майбутньої виручки — на 4% рік до року, і досягла рекордного показника у 141 квартального клієнта із замовленнями на суму 100 мільйонів доларів і більше. Крім того, рада директорів схвалила підвищення квартальних дивідендів на 5%.

“Враховуючи низьку динаміку акцій, було багато причин для оптимізму у результатах четвертого кварталу та прогнозах на наступний рік”, — зазначає аналітик Susquehanna Джеймс Фрідман.

Аналітик підвищив свою цільову ціну на акції технологічної компанії з 153 до 210 доларів, зазначивши, що компанія має “правильні активи та стратегію”. Однак він зберіг нейтральний рейтинг (Hold), заявивши, що йому потрібен “більш чіткий шлях розвитку з екосистемою ШІ”.

***

Порада від Business News:

Ця новина допоможе вам зрозуміти, як макроекономічні фактори, такі як виробничі ціни та політика Федеральної резервної системи, впливають на фондовий ринок. Слідкуйте за дохідністю облігацій та корпоративними звітами, щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення, особливо в секторі технологій та напівпровідників, які активно розвиваються завдяки ШІ.