Опціони на біткоїн з найближчими датами експірації стають дедалі привабливішими для трейдерів. Учасники ринку активно купують пут-контракти, передбачаючи можливість зниження ціни біткоїна до рівня близько $52 000. Проте, такі угоди залишаються ризикованими, адже на результат впливають волатильність, ліквідність, розмір премії та надійність контрагента.

Протягом останніх двох діб на криптовалютній біржі Deribit спостерігалася значна активність у купівлі пут-опціонів із термінами погашення з 22 червня по 31 липня. Ці опціони надають покупцеві право заробити або захиститися від падіння вартості базового активу, тому зростання попиту на них зазвичай трактується як сигнал обережності.

За даними Coindesk, трейдери віддають перевагу короткостроковим контрактам з близькими датами виконання. Це свідчить про те, що ринок активно враховує сценарій швидкого зниження, а не лише довгострокові ризики.

Біткоїн-опціон — це право (але не зобов’язання) купити або продати біткоїн за заздалегідь визначеною ціною у встановлений термін. За це право покупець сплачує премію. Якщо прогноз не справджується, ця премія може бути втрачена повністю.

• Кол-опціон використовується, коли очікується зростання ціни базового активу.
• Пут-опціон використовується, коли очікується зниження ціни або для захисту позиції від падіння.
• Американський опціон може бути виконаний до дати експірації, тоді як європейський — лише в саму дату експірації.
• На вартість опціону впливають: поточна ціна біткоїна, страйк (ціна виконання), час до експірації, волатильність, ринковий попит та розмір премії.
• У спотовій торгівлі інвестор негайно купує чи продає актив. У ф’ючерсах він бере на себе зобов’язання щодо майбутньої угоди. Опціон ж надає право вибору.
• Бінарні опціони працюють інакше: результат залежить від виконання певної умови. Успішний прогноз приносить прибуток, але ризик високий — помилка може призвести до втрати всієї суми, вкладеної в угоду.

Перед укладанням угоди трейдеру важливо визначити сценарій, обрати тип опціону, термін експірації, страйк та розмір позиції. Для хеджування частіше застосовують пут-опціони, для ставок на зростання — кол-опціони, а для більш гнучкої роботи з ризиками — комбінації кількох контрактів.

При виборі торгової платформи ключовими критеріями є ліквідність, комісії, доступні терміни експірації, зручність інтерфейсу, надійність зберігання коштів та якість виконання ордерів. В умовах поточної ринкової активності значну роль відіграє Deribit, де спостерігалися великі покупки короткострокових пут-опціонів.

Основними факторами тиску на ринок біткоїна є:

• Жорстка політика ФРС: сприяє зміцненню долара США та знижує інтерес до ризикових активів.
• Сильний долар: традиційно негативно впливає на криптовалюти, роблячи ринок більш обережним.
• Відтік коштів з біткоїн-ETF: погіршує настрої інвесторів та посилює попит на хеджування.
• Сигнал від MicroStrategy: падіння акцій найбільшої публічної компанії-власника біткоїнів нижче номіналу ринок сприйняв як ознаку зростаючої недовіри до перспектив біткоїна.

Активні покупки пут-опціонів не гарантують падіння ціни, але свідчать про те, що частина учасників ринку готується до негативного сценарію. Ключовим рівнем залишається позначка близько $52 000, до якої трейдери прив’язують свої захисні та спекулятивні позиції.

Для інвесторів така динаміка є нагадуванням: ринок криптовалют надзвичайно чутливий до таких факторів, як:

• Ставки Федеральної резервної системи (ФРС).
• Динаміка курсу долара США.
• Потоки капіталу до біржових фондів (ETF).
• Настрої навколо великих власників біткоїнів.

Подробиці можна знайти на сайті: cryptocurrency.tech