НБУ підвищує облікову ставку до 15,5%: що це означає для українців

Національний банк України, враховуючи стійке зростання цінового тиску та прискорення інфляції, прийняв рішення про коригування облікової ставки. З 31 липня вона становитиме 15,5%, що на 0,5% більше, ніж попередній показник.

Деталі рішення та його обґрунтування

Як повідомляє пресслужба НБУ, це рішення було зумовлене посиленням фундаментального цінового тиску та прогнозованим прискоренням загальної інфляції до кінця поточного року. Правління регулятора зафіксувало це рішення, спираючись на аналіз економічної ситуації.

• Мета підвищення: Зберегти привабливість гривневих активів, підтримати стабільність валютного ринку та контролювати інфляційні очікування.
• Довгострокова перспектива: Очікується, що ці заходи дозволять повернути інфляцію до цільового показника у 5% вже у 2027 році.
• Готовність до дій: Національний банк наголошує на готовності й надалі застосовувати монетарні інструменти, зокрема посилювати процентну політику для стримування цінового тиску.

Економічний контекст та прогнози

Рішення регулятора пов’язане зі значним прискоренням базової інфляції до 8,1%, що перевищило весняні прогнози НБУ. Очікується, що до кінця року споживча інфляція сягне 10%. Прогнозується поступове зниження інфляції до 6,9% у 2027-2028 роках та до 5% у 2027 році.

Водночас, спостерігається стійке зростання української економіки, темпи якого перевищують прогнозовані НБУ. Прогноз зростання ВВП на 2026 рік було підвищено до 1,8%, а на 2027-2028 роки очікується зростання на рівні 3%.

Попри інфляційні виклики, фінансова стабільність бюджету та державних видатків буде забезпечена, зокрема завдяки міжнародній фінансовій допомозі. У 2026 році її обсяг може сягнути 54 млрд дол. США (приблизно 2 160 000 000 000 ₴ за курсом ~40 ₴/$, що наближено до актуального курсу 2026 року), а міжнародні резерви України зрости до 70 млрд дол. США (приблизно 2 800 000 000 000 ₴).

Підвищення облікової ставки до 15,5% має на меті підтримати привабливість гривневих активів, сприяти контрольованості інфляційних очікувань та збереженню стабільності валютного ринку. Водночас, це не повинно суттєво загальмувати кредитування, яке продовжує зростати на понад 30% щорічно.

Очікування ринку та коментарі експертів

За словами Дмитра Замотаєва, директора департаменту роздрібного бізнесу банку «Глобус», підвищення облікової ставки може стимулювати банки до поступового перегляду своєї процентної політики вже до кінця літа.

«Ймовірно, ближче до вересня дохідність гривневих депозитів зросте. Ставки за вкладами можуть відреагувати на рішення НБУ майже «дзеркально», особливо це стосуватиметься депозитів терміном від трьох до шести місяців. Проте, зміни не будуть миттєвими та однаковими для всіх, адже це залежатиме від потреби банків у залученні коштів та рівня конкуренції», — зазначив експерт, додавши, що до осені гривневі депозити можуть стати привабливішими для вкладників.

Схожу динаміку можна очікувати і в кредитуванні: вартість позик також може поступово зрости. Однак, кредитні ставки навряд чи зміняться строго пропорційно обліковій, оскільки на них впливають не тільки монетарна політика НБУ, а й вартість ресурсів, рівень ризиків та умови конкретних кредитних програм.

Банкір також додав, що підвищення облікової ставки позитивно позначиться на міцності гривні та допоможе уникнути значних коливань курсу долара. Вища дохідність гривневих інструментів стимулює заощадження в національній валюті, може обмежити надмірний попит на іноземну валюту та сприятиме курсовій стабільності.

Варто зазначити, що облікова ставка безпосередньо впливає на привабливість гривневих депозитів для українців, роблячи їх вигіднішими.

Порада від Business News: Рішення Національного банку підвищити облікову ставку є важливим кроком для стабілізації економіки. Для громадян це означає потенційне зростання привабливості гривневих депозитів, що може стати гарною можливістю для накопичення коштів. Також це сприятиме зміцненню національної валюти та контролю над інфляцією.

За матеріалами: fakty.ua