Уолл-стріт “привиди”: Досвідчений трейдер передбачає неминучу ринкову корекцію

Джордж Робертсон, трейдер з Уолл-стріт із понад 45-річним досвідом, висловив глибоке занепокоєння щодо майбутнього фінансових ринків, передбачаючи неминучу корекцію. За його словами, значна частина компаній абсолютно не готова до таких подій, що робить їх практично “мертвими” ще до настання кризи.

Робертсон образно описав поточний стан фінансової індустрії:

• “Я бачу багато привидів. Вони вже мертві. І навіть не здогадуються про це.”

Пан Робертсон пережив численні фінансові потрясіння протягом чотирьох десятиліть, включно з крахом Long-Term Capital Management, кризою 2008 року та панікою на ринках під час пандемії COVID-19. Однак, він наголошує, що нинішні ризики є структурними та відрізняються від усього, з чим він стикався раніше.

На його думку, фондовий ринок втратив свою функцію здорового ціноутворення. Натомість він перетворився на синхронізований механізм, де домінують кількісні торгові фірми. Ці компанії активно використовують значне кредитне плече на глобальних ринках.

Робертсон пояснює цю тенденцію тим, що багато великих кількісних фірм наймають випускників престижних університетів, які навчаються за схожими математичними методиками та використовують однакові підходи в машинному навчанні. Це призводить до того, що капітал одночасно спрямовується в одні й ті самі угоди.

Як приклад, нещодавно компанія Jane Street повідомила про прибуток від торговельних операцій у розмірі 16,1 мільярда доларів за один квартал. За весь 2025 рік її виручка від трейдингу сягнула майже 40 мільярдів доларів, перевищивши показники деяких великих банків Уолл-стріт. Це демонструє, як фірми з 3500 співробітниками, як Jane Street, можуть суттєво впливати на ринкову ліквідність за допомогою технологій та позикових коштів.

Робертсон підкреслив, що коли подібні компанії використовують кредитне плече у співвідношенні 10:1, загальний обсяг ризиків у системі досягає трильйонів доларів. Він переконаний, що “щось неодмінно вибухне”.

Зважаючи на поточну геополітичну напруженість, високі процентні ставки та інфляційні побоювання, відносна стабільність та низька волатильність на ринках можуть бути ознакою прихованої небезпеки. Без регулярних невеликих коригувань ринкові спотворення накопичуються. Тому неминуча корекція може виявитися надзвичайно різкою.

Робертсон навів історичні приклади: “блискавичний крах” 2010 року, коли індекс Доу-Джонса впав майже на 1000 пунктів за лічені хвилини, та обвал біржових продуктів, пов’язаних з волатильністю, у 2018 році, коли комп’ютерні торгові стратегії масово закривали позиції під час сплеску ринку. Ці події, на думку трейдера, демонструють крихкість сучасної ліквідності, коли значна кількість фірм покладається на подібні стратегії.

Експерт також застеріг, що концентрація спостерігається не лише у фінансовому, а й у технологічному секторі. Кілька великих компаній, таких як Nvidia, Microsoft, Alphabet та Amazon, контролюють ключові сегменти інфраструктури штучного інтелекту, хмарних обчислень та виробництва напівпровідників. Критики порівнюють цю ситуацію з періодами ранньої промислової концентрації, коли домінували такі постаті, як Джон Д. Рокфеллер та Ендрю Карнегі.

Поточне співвідношення ринкової капіталізації США до ВВП залишається високим. Так званий “індикатор Баффета” продовжує сигналізувати про можливе завищення цін на фінансові активи відносно обсягів реального економічного виробництва.

В умовах, що склалися, Робертсон визнає відсутність простих рішень. Однак, з його 45-річним досвідом роботи на Уолл-стріт, він твердо переконаний, що пригнічена волатильність та штучна стабільність не можуть тривати вічно. Він очікує неминучу корекцію, яка поверне ціноутворення до реальності.

Наразі інвесторам варто задуматися: чи відбудеться сильна корекція до того, як вони усвідомлять масштаби ризиків, чи ринки самі змусять їх зіткнутися з наслідками.

Порада від Business News:

Ця інформація є цінною для інвесторів та трейдерів, оскільки надає експертний погляд на потенційні ризики на фінансових ринках. Розуміння причин можливої корекції та її потенційних наслідків може допомогти у прийнятті зважених інвестиційних рішень та диверсифікації портфелю для зменшення ризиків.

Оригінал статті: cryptocurrency.tech