Зростання частки збиткових біткоїнів: ознака близького дна ринку?

Аналітики з CryptoQuant виявили тривожну тенденцію: кількість біткоїнів, які зараз перебувають у збиткових позиціях (метрика Bitcoin Supply in Loss), знову збільшується і наближається до позначки 40-45%. Цей показник відображає частку криптовалюти, придбаної за вищою ціною, ніж поточна ринкова вартість. Його зростання свідчить про те, що дедалі більше інвесторів тримають свої активи зі збитками.

Історичний контекст та ринкові фази

Експерти CryptoQuant зазначають, що подібні рівні збиткових монет історично спостерігалися під час переходу ринку до ведмежих фаз або глибоких корекцій. Зокрема, у попередніх циклах (2015, 2019 та 2022 роки) зростання цієї частки супроводжувалося посиленням тиску на ринок та збільшенням реалізації збитків.

Поточна динаміка може вказувати на послаблення ринкової структури, коли все більше учасників змушені утримувати біткоїн нижче ціни покупки. Це, згідно з історичними даними, часто збігається з періодами погіршення ринкових настроїв.

Чи досягнуто критичної точки?

Водночас, за даними CryptoQuant, ключове дно ринку зазвичай формувалося лише тоді, коли частка пропозиції у збитку перевищувала приблизно 50%. Поточні значення ще не досягли цього критичного рівня.

Отже, зростання показника може сигналізувати про підвищений стрес на ринку, але історичні дані свідчать, що нинішня ситуація, ймовірно, відповідає лише ранній стадії ведмежого циклу, а не його завершальній фазі.

Чи сигналізують індикатори про дно циклу?

Окрім згаданої метрики, аналітики CryptoQuant звернули увагу на коефіцієнт утримання монет у діапазоні від 1 тижня до 1 місяця. Цей індикатор часто використовується для оцінки біткоїна з точки зору короткострокової ліквідності.

Аналіз короткострокової ліквідності

Аналіз попередніх періодів демонструє, що суттєве зниження цього показника зазвичай відбувалося поблизу мінімумів попередніх ведмежих циклів. Нині цей індикатор також значно впав.

«Хоча поточний рівень ще дещо високий, щоб однозначно стверджувати, що це “дно”, інтерпретація на основі історичних даних свідчить про те, що ринок увійшов у зону, яка є досить близькою до недооціненої території», — підсумували аналітики.

Раніше компанія K33 також заявляла, що біткоїн досяг одного з найперепроданіших рівнів в історії.

Порада від Business News: Ця інформація може бути корисною для інвесторів, які слідкують за ринком криптовалют. Аналіз показників збиткових біткоїнів та короткострокової ліквідності допомагає краще зрозуміти поточний стан ринку та потенційні точки перелому, хоча й не дає стовідсоткових гарантій щодо майбутніх рухів.

Оригінал статті: cryptocurrency.tech