Биткоїн: Чи досяг ринок дна, чи попереду ще падіння? Аналіз ключових сигналів

Серед прихильників криптовалют точаться палкі дебати щодо поточного стану біткоїна. Одні переконані, що ринок наближається до мінімальних значень, тоді як інші вважають, що корекція ще не завершилася. Аналіз думок експертів та трейдерів вимальовує неоднозначну картину: фінансова система поступово насичується капіталом, але крипторинку за низкою показників бракує впевненості. Розглянемо найважливіші індикатори.

Історична статистика просадок

Ключовим аргументом “биків” є поведінка ціни біткоїна після значних знижень. Досвідчені учасники ринку зазначають, що купівля під час корекцій, що сягають близько 50%, історично гарантувала високу ймовірність прибутковості протягом року. За даними команди PricedinBTC:

• Приблизно 90% таких інвестицій демонстрували позитивні результати за 12 місяців.
• Середня прибутковість сягала близько +125%.

Також існує статистичний факт: біткоїн жодного разу не мав двох послідовних збиткових календарних років. Ці спостереження використовують як доказ збереження довгострокової висхідної тенденції. Водночас, певна частина аналітиків висловлює занепокоєння, що мінімальний рівень ще не досягнуто. У минулих ринкових циклах спостерігалися глибші падіння, що вказує на потенційний ризик зниження вартості криптовалюти аж до позначки $30 000 (приблизно 1 140 000 ₴).

Зменшення обсягу відкритих позицій

Важливі сигнали надходять із ринку деривативів. Аналітики зафіксували зниження відкритого інтересу на 55% від його історичного максимуму. Це найбільше скорочення з квітня 2023 року. Відкритий інтерес відображає загальну кількість невиконаних ф’ючерсних та безстрокових контрактів, тобто показує, скільки спекулятивних позицій активно на ринку. Простими словами, з ринку вийшла значна кількість позицій з використанням кредитного плеча. Таке “очищення” зазвичай відбувається у двох сценаріях:

• Капітуляція перед формуванням дна ринку.
• Перехід до тривалого періоду бокового тренду.

Цей показник сам по собі не вказує на майбутній напрямок ціни, але чітко свідчить про значне зниження “перегріву” ринку.

Тиск за ончейн-метриками

Особливу увагу приділяють показнику SOPR, який ілюструє, чи продають інвестори свої активи з прибутком чи зі збитком. Його скориговане значення наразі перебуває в діапазоні 0.92–0.94. Коли цей показник нижчий за 1, це означає фіксацію збитків. Історично такі рівні спостерігалися під час стресових фаз ведмежого ринку, а не під час звичайних корекцій у рамках висхідного тренду. Ця метрика вказує на збереження тиску продажів.

Повернення ліквідності в систему та політичні чинники

Найбільш обговорюваною розбіжністю є ситуація на макроекономічному фронті. Учасники ринку відзначають:

• Федеральна резервна система США проводить вливання ліквідності.
• Мільярди доларів надходять у фінансову систему.
• Посилюються очікування зниження процентних ставок.
• Активна фаза жорсткої монетарної політики, ймовірно, завершена.

На цьому тлі багато традиційних активів досягають рекордних значень. Крипторинок, однак, помітно відстає. Це означає, що, хоча ліквідність повертається, цифрові активи поки що не демонструють відповідного зростання. Окреме спостереження стосується політичного циклу. За оцінками деяких криптоаналітиків, дно біткоїна частіше формується ближче до кінця року проміжних виборів у США, а не на початку. Якщо історичний патерн повториться, підвищена волатильність може тривати ще певний час.

Нездоланне золото та загроза від Binance

Тривала дискусія точиться навколо ролі біткоїна як захисного активу. На жаль, наразі BTC значно поступається золоту в цьому аспекті. Аналітик Віллі Ву поділився таким баченням:

• Золото використовується як захист від інфляції та дефляції.
• Біткоїн наразі поводиться як ризиковий актив.
• Ринку знадобиться значний час, щоб сприймати його як надійніший захисний інструмент.

За приблизними оцінками, така трансформація може зайняти 15-20 років. Додаткову напругу створюють ринкові чутки, зокрема, заяви про можливу неплатоспроможність найбільшої криптовалютної біржі Binance. Хоча підтверджень цим повідомленням немає, сам факт їх появи посилює нервозність на ринку.

Підсумки

Якщо узагальнити всі спостереження, картина вимальовується змішана. **Позитивні фактори:**

• Повернення ліквідності до фінансової системи.
• Очікування зниження процентних ставок.
• Сильна історична прибутковість після глибоких просадок.
• Зменшення перегріву ринку деривативів.

**Негативні фактори:**

• Напруженість за ончейн-метриками.
• Фіксація збитків інвесторами.
• Слабша динаміка порівняно з традиційними ринками.
• Невизначеність щодо регулювання.

Ринок перебуває у перехідній фазі. Макроекономічне середовище поступово поліпшується, але внутрішні показники крипторинку ще не свідчать про впевнений розворот. Повернення ліквідності у світову фінансову систему вже розпочалося, проте крипторинок поки що не відбиває цей приплив у динаміці цін. Через це учасники спільноти розглядають поточну фазу або як накопичення перед новим зростанням, або як паузу перед фінальним зниженням.

Порада від Business News:

Ця аналітична стаття надає комплексний погляд на поточний стан ринку біткоїна, аналізуючи як історичні дані, так і актуальні показники. Вона допоможе вам краще зрозуміти потенційні ризики та можливості, що дозволить приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення в умовах невизначеності.

Оригінал статті: cryptocurrency.tech